무한 계약 거래란?
무한 계약 거래는 만료일이 없는 자산 가격을 추적하는 계약을 사고 팔는 것입니다. 포지션을 원하는 만큼 열어 둘 수 있으며, 펀딩 페이먼트가 허용되는 한 방향 양쪽으로도 거래할 수 있습니다. 이를 DVD가 아닌 스트리밍처럼 만료되지 않는 선물계약으로 생각하면 됩니다.
무한 계약 거래는 단순 현물 거래에 여분의 매력을 더한 것일 뿐입니다. 현물은 자산을 주지만, 무한 계약은 펀딩 페이먼트, 마진 규칙, 가격 하락 시 이익을 얻을 수 있는 계약을 제공합니다.
무한 계약 거래의 작동 방식
아이디어에서 실행까지의 빠른 경로. 사람 친화적인 간단한 안내를 통해 설명합니다.
- Step 1: 시장과 방향을 선택합니다. 강세 분위기는 long trades를 고려하게 만듭니다. 약세 분위기일 때는 반대 방향을 봅니다.
- Step 2: 사이즈를 설정하고 레버리지를 선택합니다. 더 작은 마진은 더 큰 변동성을 의미합니다.
- Step 3: 가격 움직임이 이익 또는 손실을 결정합니다. 펀딩 페이먼트는 몇 시간마다 줄지어 발생하므로 보유하는 동안 지불하거나 받을 수 있습니다.
- Step 4: 리스크를 관리합니다. 가격이 하락할 것 같으면 숏 트레이더가 경고 및 스톱을 설정해 예기치 않은 손실을 피합니다.
- Step 5: 손실이 마진을 잠식하면 거래소가 청산을 촉발해 포지션을 강제로 종료시킬 수 있습니다.
그것이 핵심 루프입니다. 간단한 아이디어지만 심각한 결과를 가져옵니다.
무한 계약 거래가 중요한 이유
그렇다면 왜 무한 계약 거래가 중요할까요? 몇 가지 이유가 두드러집니다.
- 혜택: 양방향으로 거래하고, 당신의 포지션을 마진이 허용하는 한 오랜 시간 열어둘 수 있습니다.
- 관점: 프롬 머리 상태에서 프로들의 보수적 헤징까지, 가격 발견과 밈이 충돌하는 지점입니다.
- 관련성: 주요 거래소와 체인 플랫폼에서 perps를 보게 되며, 좋아하는 코인과 NFT 옆에 위치합니다.
처음엔 조금만 시작하고, 스톱을 설정하며 펀딩 작동 방식을 배우고, 규모를 늘리기 전에 익히세요. 앞으로의 당신이 고마워할 겁니다.
무한 계약 거래의 주요 특징
이 특징들이 무한 계약 거래의 특색을 만듭니다.
- 만료 없음: 자금이 허용하는 한 무기한 포지션을 보유할 수 있습니다.
- 펀딩 레이트: 롱과 숏 간의 주기적 지급으로 계약 가격을 지표에 가깝게 유지합니다.
- 마진 기반: 담보를 제시하고 포지션 크기에 따라 당신의 매수 여력이 커집니다.
- 마크 가격: 강제 청산은 마지막 체결가가 아니라 공정가를 사용하여 불필요한 급등락을 줄입니다.
- 양방향: 가격 상승이든 하락이든 하나의 상품에서 이익을 얻습니다.
무한 계약 거래는 어떻게 계산되나요?
무한 계약 거래에 대한 단일 공식은 없지만, 가장 중요한 두 숫자는 이익과 손실 및 펀딩입니다.
선형 perp의 경우 이익과 손실은 포지션 크기 곱하기 가격 변화와 같습니다:
PnL = Quantity x (Exit Price - Entry Price) 예시: 0.5 BTC를 25,000에 매수하고 25,800에 매도합니다. PnL은 0.5 x 800 = 400입니다.
펀딩 페이먼트는 명목가(notional)와 기간 내의 펀딩 레이트를 기반으로 합니다:
Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share 당신의 노티널이 20,000이고 기간의 펀딩 레이트가 0.01 퍼센트라면, 지급액은 2입니다. 양수면 지불, 음수면 수령.
변형
무한 계약 거래에는 만날 수 있는 몇 가지 형태가 있습니다:
- Linear: USDT 같은 스테이블 코인으로 결제되며, PnL은 가격과 선형으로 움직입니다.
- Inverse: BTC 같은 기본 코인으로 마진되고 결정되며, PnL은 코인 기준으로 표시됩니다.
- Cross margin: 모든 담보가 모든 포지션을 뒷받침하며, 이는 도움이 되기도 하고 해를 끼치기도 합니다.
- Isolated margin: 각 포지션마다 고유한 마진이 있어 그 거래에 대한 리스크를 제한합니다.
- On chain: 오라클 기반 가격책정을 사용하는 분산형 거래소에서 실행되는 퍼프들
무한 계약 거래는 실제 자산이 아닌 계약입니다. 펀딩은 낮 동안 반전될 수 있으며, 계약 가격은 짧은 구간 동안 현물과 차이가 생길 수 있습니다.
예시
당신은 3,000에 한 ETH perp를 열고, 3,060으로 상승하면 청산하고 비용과_hold 중 발생한 펀딩을 차감해 코인당 60의 순이익을 남깁니다.
재미있는 사실
처음으로 인기 있었던 무한 스왑은 2016년에 시작되었고, 만료가 없다는 디자인과 꾸준한 액션을 trader들이 좋아해 밈처럼 퍼졌습니다.
Wrap-Up
한 줄로 보는 무한 계약 거래: 끝없는 선물계약으로, 빠르게 관점을 표현하고, 마진을 사용하며, 규모를 키우기 전에 배워야 할 규칙이 있습니다.