Что такое Bid Ask Spread?

Bid Ask Spread разрыв между наивысшей ценой, которую покупатели готовы заплатить, и самой низкой ценой, которую продавцы принимают на бирже. Это тихая плата, которую несет каждая сделка. Представьте себе разницу между номинальной ценой билета и суммой, которую реселлер просит за последнее место на распроданном концерте.

Миф

Bid Ask Spread не является скрытой комиссией платформы. Он формируется покупателями и продавцами на рынке и меняется по мере изменения их интереса.

Как работает Bid Ask Spread

Кратко и по делу. Bid Ask Spread определяется лучшими ценами по обе стороны книги ордеров и меняется по мере размещения или снятия ордеров.

Step 1: Покупатели размещают заявки на покупку, а продавцы размещают заявки на продажу в книге ордеров.
Step 2: Лучшая заявка на покупку это текущая Bid Price, а лучшая заявка на продажу это текущая Ask Price.
Step 3: Разница между этими двумя лучшими ценами это спрэд, который вы платите при мгновенном исполнении.
Step 4: Когда доступно больше liquidity, этот разрыв обычно уменьшается, так как на обеих сторонах больше готовых трейдеров.
Step 5: Рыночные ордера моментально проходят через разрыв, тогда как лимитные ордера ждут, пока цена их не достигнет.

Это и есть основная идея, всё довольно просто.

Почему Bid Ask Spread имеет значение

Это важно, потому что он незаметно влияет на каждую вашу операцию при входе и выходе.

Преимущество: Узкий Bid Ask Spread экономит вам деньги при каждой сделке, особенно если вы часто торгуете.
Перспектива: Широкие спрэды сигнализируют о напряжении или неопределённости, например при выходе новостей или при низкой ликвидности токена.
Актуальность: Вы встретите его на биржах, в торговых ботах и даже в котировках DEX, формируемых автоматическими пулами.

Совет

Перед покупкой или продажей проверьте процентный спрэд и подумайте о лимитном ордере, особенно если ваши Order Sizes велики по сравнению с книгой ордеров.

Ключевые характеристики Bid Ask Spread

Просмотрите их, и вы заметите факторы, которые определяют ваши торговые издержки:

Ширина: Расстояние между лучшим бидом и лучшей заявкой на продажу может быть минимальным у популярных пар и значительно большим у малообъемных токенов.
Стоимость: Он действует как скрытая комиссия, которую вы платите при мгновенном прохождении через книгу ордеров.
Волатильность: Резкие колебания цен обычно расширяют спрэды, поскольку маркет-мейкеры становятся осторожнее.
Площадка: Книги ордеров централизованных бирж и пулы DEX показывают спрэды по-разному, но влияние на исполнение ордера в любом случае реально.
Объём: Большие ордера могут сдвинуть цену через несколько уровней и увеличить ваш фактический спред.

Как рассчитывается Bid Ask Spread?

Есть два удобных способа это представить. Выберите тот, который подходит для сравнения.

Absolute spread:

Spread = Ask Price minus Bid Price

Percent spread:

Percent Spread = Spread divided by Mid Price multiplied by 100

Where mid price is:

Mid Price = Ask Price plus Bid Price, all divided by 2

Вариации

Та же идея, разные подходы:

Абсолютный: Отображается в единицах актива или котируемой валюты.
Процентный: Нормализует спрэд, чтобы можно было сравнивать пары на разных уровнях цен.
Эффективный: То, что вы фактически платите после проскальзывания, когда ваш ордер проходит через несколько уровней.

Напоминание

Даже если на экране виден узкий Bid Ask Spread, он всё равно может стоить дороже, если ваш ордер большой или книга ордеров тонкая. Всегда проверяйте глубину, а не только верхнюю котировку.

Пример

Если у BTC лучший бид 26 000, а лучшая заявка на продажу 26 005, то Bid Ask Spread равен 5, и при рыночной покупке вы платите эту разницу за мгновенное исполнение.

Интересный факт

В бурные дни маркет-мейкеры расширяют спрэды, чтобы избежать поимки, поэтому котировки могут мерцать, как таймер релиза при крупном выпуске новостей.

Итог

Рассматривайте Bid Ask Spread как тихую комиссию и планируйте свои действия с учётом времени, объёма и терпения.

Bid Ask Spread