Čo je Collateralized Debt Position (CDP)?
Collateralized Debt Position (CDP) je chytrá vault, do ktorého zamknete kryptomeny, aby ste nimi mintovali alebo si vypožičali nové tokeny. Predstavte si to ako zastavenie hodinky, len hodinky sú ETH a vy ich stále vidíte, digitálne. Držíte si výstup, ak hodnota aktíva vzrastie, zatiaľ čo si požičiavate proti nemu na iné pohyby.
„Ak moja kryptomena klesne trochu, moja CDP zmizne.“ Nie je to pravda. Dostanete len liquidované iba v prípade, že váš bezpečnostný pomer klesne pod limit protokolu, a aj vtedy je to predpisovaná predajná operácia, nie magický koberec.
Ako funguje Collateralized Debt Position (CDP)
CDP riadia Smart Contracts, takže pravidlá sú kód, nie vibračné pocity. Tu je rýchly prehľad toho, čo sa skutočne deje.
- Deposít: Zamknete kryptomeny ako kolateral. Príklad, 2 ETH ide do vaultu.
- Otvoriť: Protokol skontroluje hodnotu vášho kolaterálu a nastaví maximálnu bezpečnú dlh. Rôzne aktíva majú odlišné rizikové nastavenia.
- Mint: Vytvoríte stablecoiny alebo získate dlh tým, že požičiavate proti tomu vaultu. Možno mintujete DAI v hodnote polovice vašej hodnoty ETH, aby ste zostali pohodlní.
- Udržiavať: Váš vault má zdravý pomer. Ak cena aktíva klesne, váš pomer sa zmenšuje. Doplníte alebo splatíte, aby ste ho udržali zdravý.
- Uzavrieť: Zaplaťte dlh spolu s poplatkami, vault sa odomkne a vy si vyberiete svoj kryptomenu. Áno, je to taká jednoduchá.
Je tu nuansa, ale to je jadro tohto cyklu.
Prečo je Collateralized Debt Position (CDP) dôležitá
CDP-ky vám umožňujú zostať investovaní a zároveň uvoľniť likviditu. Táto kombinácia je lákavá pre builderov a obchodníkov.
- Prišli: Získajte mince, ktoré môžete používať bez predaja vašej kryptomeny, čo môže byť v mnohých oblastiach daňovo priaznivé.
- Riziko: Volatilné trhy môžu posunúť váš pomer do nebezpečenstva, preto si doplňte svoje vault a sledujte ceny feedov.
- Relevantnosť: CDP-ky nájdete na širokom spektre DeFi, najmä na lending trhoch, systémom stablecoin a stratégiám výnosu.
Snívajte si rozsiahlejší okraj nad likvidačným pomerom a nastavte cenové upozornenia. Pridanie trochu viac kolaterálu alebo skoré splatenie je lepšie ako panika neskôr.
Kľúčové charakteristiky Collateralized Debt Position (CDP)
Tu je to, čo dá CDP jeho vibe:
- Overcollateral: Musíte zamknúť viac hodnoty, než požičiavate, aby ste pokryli cenové výkyvy.
- Automatizácia: Pravidlá sú na reťazi a spúšťajú sa bez ľudského súhlasu.
- Liquidácia: Ak pomer prerazí, systém predá kolateral na splatenie dlhu.
- Poplatky: Väčšina CDP-iek si účtu stabilizačný poplatok, ktorý sa zvyšuje v priebehu času.
- Kompozabilita: Váš dlh alebo mintované tokeny sa môžu pripojiť k iným aplikáciám pre swapy alebo výnos.
Ako sa počíta Collateralized Debt Position (CDP)?
Kľúčová metrika je pomer kolateralisácie, ktorý meria zdravie vaultu.
Pomer kolateralisácie:
CR percent = hodnota kolaterálu v USD delené dlh v USD krát 100 Minimálny požadovaný pomer je stanovený protokolom. Aby ste odhadli cenu, pri ktorej by vault prešiel do nebezpečenstva:
Liquidation price = dlh krát požadovaný pomer delené kolateral Príklad: Zamknete 2 ETH. Dlh je 1500 DAI. Požadovaný pomer je 150 percent. Liquidation price je 1500 krát 1,5 delené 2, čo je 1125 USD za ETH.
Variácie
CDP-ky prichádzajú v niekoľkých variantoch, ktoré uvidíte v teréne:
- Vaults: MakerDAO premenoval CDP na Vault a podporuje mnoho aktív s vlastnými rizikovými nastaveniami.
- Izolované: Niektoré systémy izolujú každú pozíciu, aby jeden vault neovplyvnil ostatné.
- Viac-aktívne: Zamknite rôzne aktíva v jednom vault alebo vyberte z niekoľkých možností jedného aktíva.
- Stablecoin: Veľa CDP-iek mintuje stablecoin proti vašemu vkladu, namiesto surových tokenov.
Oráče, poplatky a riziko aktív sa líšia podľa protokolu. Prečítajte si nastavenia vaultu pred otvorením Collateralized Debt Position (CDP), nie po cenovom šoku.
Príklad
Otvoríte Collateralized Debt Position (CDP) s ETH na mintovanie DAI, kúpite NFT pomocou DAI, a potom neskôr splatíte, aby ste odomkli svoje ETH.
Fakt
MakerDAO v roku 2019 zmenil názov z CDP na Vault, no mem stále nezomrel, takže ľudia ešte hovoria CDP, akoby to bolo vintage tričko.
Záver
Collateralized Debt Position (CDP) v jednej vete: zamknite kryptomenu, mintujte alebo požičiavajte, spravujte svoj pomer, udržiavajte svoj upside.