Šta je pozicija duga obezbeđena kolateralom (CDP)?

Pozicija duga obezbeđena kolateralom (CDP) je pametni trezor u koji zaključavate kripto-imovinu da biste kreirali nove tokene ili pozajmili tokene uz nju. Zamislite to kao zalaganje sata, osim što je vaš sat ETH i i dalje možete da ga gledate — digitalno. Zadržavate potencijalni rast vrednosti imovine dok se zadužujete uz njen kolateral da biste finansirali druge poteze.

Zabluda

„Ako moja kriptovaluta malo padne, moja CDP pozicija nestaje.“ Nije tačno. Do likvidacije dolazi samo ako vaš bezbednosni odnos padne ispod ograničenja protokola, a čak je i tada reč o prodaji prema pravilima, a ne o iznenadnoj prevari.

Kako funkcioniše pozicija duga obezbeđena kolateralom (CDP)

CDP-ovima upravljaju pametni ugovori, pa su pravila zapisana u kodu, a ne prepuštena osećaju. Evo kratkog pregleda onoga što se zaista dešava.

Depozit: Zaključavate kripto-imovinu kao kolateral. Na primer, 2 ETH se polažu u trezor.
Otvaranje: Protokol proverava vrednost vašeg kolaterala i određuje maksimalni bezbedni iznos duga. Različita imovina ima različite postavke rizika.
Kreiranje tokena: Kreirate stejkoin ili preuzimate dug tako što pozajmljujete uz taj trezor. Možda kreirate DAI u vrednosti od polovine vrednosti svog ETH-a, da biste imali dovoljno prostora za oscilacije.
Održavanje: Trezor ima zdravstveni odnos. Ako cena imovine padne, taj odnos se smanjuje. Dodajte kolateral ili otplatite deo duga da bi odnos ostao u bezbednim granicama.
Zatvaranje: Otplatite dug i naknade, trezor se otključava i povlačite svoju kripto-imovinu. Da, tako je jednostavno.

Postoje i dodatne nijanse, ali ovo je osnovni ciklus.

Zašto je važna pozicija duga obezbeđena kolateralom (CDP)

CDP-ovi vam omogućavaju da ostanete investirani, a istovremeno oslobodite likvidnost. Ta kombinacija je posebno privlačna graditeljima i trejderima.

Prednost: Dobijate tokene koje možete da trošite bez prodaje kripto-imovine, što u mnogim zemljama može biti poreski povoljnije.
Rizik: Volatilna tržišta mogu gurnuti vaš odnos u opasnu zonu, zato ostavite rezervu u trezoru i pratite izvore cena.
Relevantnost: CDP-ove ćete sretati širom DeFi-ja, naročito na tržištima pozajmljivanja, u sistemima stejkoinova i strategijama za ostvarivanje prinosa.

Savet

Ostavite dovoljno veliku rezervu iznad odnosa za likvidaciju i podesite upozorenja o cenama. Dodavanje malo više kolaterala ili ranija otplata bolji su izbor od paničnih poteza kasnije.

Ključne karakteristike pozicije duga obezbeđene kolateralom (CDP)

Evo šta CDP-u daje njegovu specifičnost:

Višak kolaterala: Morate zaključati imovinu veće vrednosti od iznosa koji pozajmljujete, da biste pokrili oscilacije cena.
Automatizacija: Pravila su zapisana na blokčejnu i sprovode se bez ljudskog odobrenja.
Likvidacija: Ako odnos padne ispod dozvoljenog nivoa, sistem prodaje kolateral da bi otplatio dug.
Naknade: Većina CDP-ova naplaćuje naknadu za stabilnost koja se akumulira tokom vremena.
Kompozibilnost: Vaš dug ili kreirani tokeni mogu da se povežu s drugim aplikacijama za zamenu tokena ili ostvarivanje prinosa.

Kako se obračunava pozicija duga obezbeđena kolateralom (CDP)?

Ključni pokazatelj je odnos kolateralizacije, kojim se meri stanje trezora.

Odnos kolateralizacije:

CR u procentima = vrednost kolaterala u USD podeljena dugom u USD, pomnoženo sa 100

Protokol određuje minimalni obavezni odnos. Da biste procenili cenu pri kojoj bi trezor dospeo u opasnu zonu:

Cena likvidacije = dug pomnožen obaveznim odnosom, podeljeno količinom kolaterala

Primer: Zaključavate 2 ETH. Dug iznosi 1500 DAI. Obavezni odnos je 150 procenata. Cena likvidacije iznosi 1500 puta 1,5 podeljeno sa 2, odnosno 1125 USD po ETH-u.

Varijante

CDP-ovi postoje u nekoliko varijanti na koje možete naići:

Trezori: MakerDAO je preimenovao CDP-ove u Trezore i podržava mnoge vrste imovine s prilagođenim postavkama rizika.
Izolovani: Neki sistemi izoluju svaku poziciju, tako da jedan trezor ne utiče na ostale.
Više vrsta imovine: Zaključajte različite vrste imovine u jednom trezoru ili izaberite između više opcija sa samo jednom vrstom imovine.
Stejkoin: Mnogi CDP-ovi kreiraju stejkoin uz vaš depozit, umesto običnih tokena.

Podsetnik

Orakuli, naknade i rizici imovine razlikuju se od protokola do protokola. Pročitajte postavke trezora pre otvaranja pozicije duga obezbeđene kolateralom (CDP), a ne nakon naglog pomeranja cene.

Primer

Otvarate poziciju duga obezbeđenu kolateralom (CDP) koristeći ETH da biste kreirali DAI, kupujete NFT token koristeći DAI, a zatim kasnije otplaćujete dug i otključavate svoj ETH.

Zanimljivost

MakerDAO je 2019. promenio naziv iz CDP u Trezor, ali meme nije nestao, pa ljudi i dalje govore CDP kao da je reč o retro majici.

Zaključak

Pozicija duga obezbeđena kolateralom (CDP) u jednoj rečenici: zaključajte kripto-imovinu, kreirajte tokene ili pozajmite, upravljajte svojim odnosom i zadržite potencijalni rast vrednosti.

Collateralized Debt Position (CDP)