Šta je tržišni rizik?
Tržišni rizik je mogućnost da vaša investicija izgubi vrednost zato što se cene kreću u nepovoljnom smeru. To je velika plima koja podiže ili spušta gotovo svaki čamac, bez obzira na to koliko je juče vaš izbor delovao pametno. Zamislite vremenske prilike za novac: nekad sunčano, nekad kiša koja pada ukoso.
„Ako izaberem samo sjajne projekte, bezbedan sam.“ Nije tačno. Čak i dragulji mogu da potonu kada celo tržište pada, jer se ovaj rizik odnosi na opšti smer kretanja cena, a ne na vaše istraživačke veštine.
Kako funkcioniše tržišni rizik
Zamislite sledeće. Kupili ste coin koji vam se dopada. Zatim stigne vruć izveštaj o inflaciji, veliki fond smanjuje rizik, a likvidnost se stanjuje tokom mirnog vikenda. Cene klize, pa naglo krenu.
- Korak 1: Pojavi se okidač, poput makroekonomskog naslova ili izlaska kita.
- Korak 2: Trejderi reaguju, nalozi se menjaju i dolazi do brzih kretanja na tržištu.
- Korak 3: Korelisana imovina prati taj trend, čak i ona sa odličnom tehnologijom ili prihodima.
- Korak 4: Volatilnost naglo raste. Neki je koriste za trgovanje, dok je drugi osećaju kroz svoj PnL.
- Korak 5: Kada pritisak popusti, cene mogu da se oporave ili stabilizuju. Potrebno je strpljenje.
Jednostavan uzrok i posledica, uz dodatnu dozu kofeina.
Zašto je tržišni rizik važan
Važno vam je jer je to rizik sa kojim se prvo i najčešće susrećete.
- Korist: Ako ga uvažavate, lakše ćete odrediti veličinu pozicija, napraviti planove i koristiti diversifikaciju za raspodelu izloženosti.
- Šira slika: Velike oscilacije cena i vesti mogu istovremeno da utiču i na vodeće projekte — Rolex se susreće sa Reddit temama.
- Relevantnost: Ako držite digitalnu imovinu, osetićete to u portfolijima, dApp-ovima, DAO-ovima i svom raspoloženju u nedelju uveče.
Odredite nivoe na kojima ćete smanjiti ili povećati poziciju i razmotrite jednostavno hedžovanje kada volatilnost deluje posebno burno, na primer kupovinu put opcija pre važnih objava.
Ključne karakteristike tržišnog rizika
Po čemu se izdvaja:
- Sistematičnost: Pogađa mnogu imovinu istovremeno, bez obzira na snagu njenih fundamentalnih pokazatelja.
- Volatilnost: Cene mogu snažno da osciluju u kratkom roku, uključujući i vikende.
- Korelacija: Coini se često kreću zajedno kada prevladaju strah ili pohlepa.
- Likvidnost: Plitke knjige naloga mogu da pojačaju kretanja i poskupe izlazak iz pozicije.
- Asimetrija: Padovi mogu biti brži od rasta, zato je planiranje važno.
Varijante
Glavne vrste na koje ćete naići:
- Smerni: Rizik od opšteg rasta ili pada tržišta.
- Volatilnost: Rizik od promena u intenzitetu oscilacija.
- Korelacija: Rizik da imovina počne da se kreće zajedno, iako ste želeli da se kreće odvojeno.
- Repni: Malo verovatna, ali veoma uticajna kretanja koja snažno pogađaju portfolije.
- Povezani: Zasebna, ali često usput pomenuta vrsta je regulatorni rizik, koji može da izazove velika kretanja čak i kada je projekat u dobrom stanju.
Gotovina može biti pozicija. Ne morate biti u potpunosti investirani tokom teških perioda; ostati po strani je plan, a ne crta ličnosti.
Primer
Držite ETH, objavljen je izveštaj o zaposlenosti koji je iznenadio tržište, fjučersi su u crvenom, a ETH pada 7 procenata pre ručka, dok ga prati većina kriptovaluta sa velikom tržišnom kapitalizacijom.
Zanimljivost
Tokom jednog dana u martu 2020. godine, Bitcoin je pao za skoro 40 procenata dok je likvidnost presušivala na berzama — lekcija uživo o tome koliko brzo opšti rizik može istovremeno da pogodi sve.
Zaključak
Ukratko: planirajte za plimu, a ne samo za čamac. Uvažavajte oscilacije, pametno odredite veličinu pozicija i bolje spavajte.