ความต้องการของตลาดคืออะไร?

ความต้องการของตลาดคือจำนวนรวมที่ผู้ซื้ออยากจะซื้อที่ราคาที่กำหนด โดยรวมผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาด ในคริปโต นั่นหมายถึงผู้ค้าที่ซื้อทุกคน กองทุน และผู้ถือครองที่รอซื้อโทเคนในราคาหนึ่งๆ ลองนึกถึงแถวยาวนอกการ drops สุดจำกัดของรองเท้าแต่มี wallets และ books ออร์เดอร์อยู่ด้วย

Myth

“เป็นแค่หางวาฬเคลื่อนไปราคาล่าสุด” ไม่ใช่ทั้งหมด ความต้องการของตลาดจริงมาจากผู้เล่นหลายคน และมันเปลี่ยนไปตามความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ข่าวสาร ค่าธรรมเนียม และโดยเฉพาะ market sentiment (อารมณ์ตลาด).

วิธีการทำงานของความต้องการของตลาด

คิดถึงประกายไฟ ปฏิกิริยา แล้วจึงคลื่นกระเพื่อม ต่อไปนี้คือกระบวนการอย่างย่อพร้อมตัวอย่างคริปโต

ขั้นตอนที่ 1: ตัวกระตุ้นมาถึง เช่นการอัปเกรดใหญ่หรือข่าวลือความร่วมมือใหญ่
ขั้นตอนที่ 2: ผู้ค้ากดซื้อและคุณเห็นมันปรากฏใน ปริมาณการซื้อขาย ตามหลายตลาด
ขั้นตอนที่ 3: ถ้าผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย bids จะสูงขึ้นและ ความผันผ PRICE พุ่งสูง
ขั้นตอนที่ 4: มีสายตาเข้ามาเพิ่ม ความลึกของliquidity ดีขึ้น และเรื่องราวต่างๆ บนโซเชียลมีเดียก็เกิดขึ้น
ขั้นตอนที่ 5: ผู้สร้างและ market makers ตอบสนอง วงจรจะเย็นลงหรือร้อนขึ้นอีกครั้ง

มันคือพฤติกรรมฝูงชนมาพบกับคณิตศาสตร์ ใช่แล้วนั่นแหละ

ทำไมความต้องการของตลาดถึงสำคัญ

ดังนั้นคุณควรใส่ใจอะไรบ้าง เพราะจังหวะเวลาและบริบทมีค่า ต่อไปนี้คือเหตุผล

ประโยชน์: การอ่านความต้องการช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการไล่ตามจุดสูงสุดและมองหาจุดเข้าเมื่อฝูงชนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น
มุมมอง: ปัจจัยมหภาค เช่น เงินเฟ้อ หรือ yield ใหม่ใน decentralized finance (DeFi) สามารถพลิกความต้องการของผู้ซื้อได้อย่างรวดเร็ว
ความเกี่ยวข้อง: คุณจะพบมันในการเปิดตัวโทเคน dApps การ mint NFT และ DAOs ทุกครั้งที่มีราคาหรือฝูงชน

Tip

Labels เช่น Bullish เป็นแค่ vibes ไม่ใช่สัญญาณการซื้อ ควรตรวจสอบอารมณ์กับออร์เดอร์ฟลู Liquidity และผู้ใช้งานจริงก่อนคลิกซื้อ

ลักษณะสำคัญของ Market Demand

นี่คือสิ่งที่ทำให้มันต่างออกไปในคริปโต:

รวม: มันคือรวมทั้งหมดจากผู้ซื้อทั่ว venues ไม่ใช่แค่หนึ่ง exchange หรือหนึ่ง wallet
อ่อนไหวต่อราคา: เมื่อราคาสูงขึ้น ผู้ซื้อหลายรายจะถอย วิบากหรือ hype ถ้าเห็นคุณค่า
ขับเคลื่อนด้วย Narrative: โพสต์ tweets ข่าวสาร และ memes สามารถเปลี่ยนความสนใจได้ภายในไม่กี่นาที
เชื่อมโยงกับ liquidity: ความลึกมากขึ้นสามารถดูดซับผู้ซื้อโดยไม่เกิด slippage ขนาดใหญ่ Books บางไม่สามารถ
ข้อจำกัดเวลา: ความต้องการในเวลาเปิดต่างจากความต้องการหลังข่าวตอนเที่ยง

ถ้าคุณต้องการ primer ที่ชัดเจน ให้ดู market demand.

Market Demand คำนวณยังไง?

ในศัพท์ง่ายๆ ให้รวมว่าแต่ละผู้ซื้อต้องการเท่าไรในราคาที่กำหนด นั่นคือปริมาณที่ต้องการทั้งหมด ณ ราคานั้น

Qmarket(P) = q1(P) + q2(P) + ... + qn(P)

ในทางปฏิบัติสำหรับคริปโต คุณประมาณมันจากข้อมูลที่คุณสามารถเห็นจริงๆ:

เลือกระดับราคาและช่วงเวลา
รวมปริมาณ bid ที่มองเห็นจาก books ออร์เดอร์หลักๆ และ liquidity pools
เพิ่มผู้ซื้อที่คาดหวังจาก wallets ใหม่ คิว หรือ whitelists หากเกี่ยวข้อง
กรองสแปมที่เห็นได้ชัดหรือรูปแบบ wash และสังเกต depth ไม่ใช่แค่ top of book
ติดตามปริมาณที่เปลี่ยนแปลงเมื่อราคาขยับเพื่อไล่เส้นความต้องการ

Variations

ความต้องการไม่ใช่รสเดียว คุณจะเห็นเวอร์ชันที่แตกต่างกันไม่กี่เวอร์ชัน:

Transactional: ผู้คนซื้อเพื่อใช้งานเครือข่ายหรือจ่ายค่าธรรมเนียม
Speculative: ผู้ซื้อไล่ตามการเคลื่อนไหวราคาหรือ narratives ในอนาคต
Hedging: ความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่มองว่าใช้ป้องกันเมื่อเกิดช๊อกเศรษฐกิจมหภาค
Network: ผู้ใช้ซื้อเพื่อ stake, ลงคะแนน หรือปลดล็อกคุณสมบัติเข้าสู่ระบบนิเวศ

Reminder

ความต้องการสูงไม่ได้หมายความว่าราคาจะขยับขึ้นทันที สินค้าคงคลัง ตารางการเปิดใช้งาน และความอดทนของผู้ขายอาจดูดซับผู้ซื้อไว้ก่อนที่ราคาจะเคลื่อนไหว

ตัวอย่าง

ฟีเจอร์ staking ใหม่ที่ร้อนแรงเปิดใช้งาน ผู้คนกว้านซื้อโทเคนเพื่อเข้าร่วม ออร์เดอร์บุคเกอร์เต็มด้วย bid และราคาพุ่งขึ้นเมื่อผู้ขายถูกกำจัดออก

ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจ

CryptoKitties เคยทำให้ Ethereum ยุ่งวุ่นในปี 2017 เพราะมีคนต้องการแมวดิจิทัลพร้อมกันจำนวนมาก เป็นภาพที่ตรงกับความต้องการพบพื้นที่บล็อกที่จำกัดอย่างลงตัว

สรุป

คิดถึง Market Demand เป็นความอยากของฝูงชนที่ราคาหนึ่ง และเรียนรู้ที่จะอ่านมันก่อนที่ฝูงจะดังขึ้น

Market Demand