Що таке Borrowing?

Borrowing означає отримати кошти зараз в обмін на обіцянку повернути їх пізніше, зазвичай з відсотками. У крипто це означає блокувати активи й отримувати ліквідні токени, якими можна розпоряджатися, торгувати або хеджувати. Уявіть це як залишити годинник у сховищі, і смартконтракт дозволяє вам вийти з певною сумою готівки.

Міф

Borrowing призначене тільки для тих, хто перевантажений. Це не так. Багато використовують його, щоб зберегти довгу позицію в монетах, не продавати їх або вирішувати питання з податками, отримуючи при цьому доступні для витрат кошти.

Як працює Borrowing

Короткий огляд на простому прикладі. Ви хочете долари, але не бажаєте продавати свій ETH.

Початок: Внесіть активи як заставу в кредитний додаток.
Ліміт: Додаток визначає, яку суму ви можете позичити за допомогою свого Коефіцієнта позики до вартості (LTV). Наприклад, заблокувавши 1 ETH вартістю 2000, ви можете позичити до 1000 у стаблкоїнах.
Отримання: Позичені токени надходять у ваш гаманець. Витрачайте їх, обмінюйте або розміщуйте для отримання доходу.
Контроль: Якщо ціна вашого активу впаде, ви можете отримати Margin Call, коли протокол попросить додаткові кошти або може ліквідувати частину вашої позиції.
Погашення: Поверніть основну суму плюс відсотки, щоб розблокувати свої криптоактиви. Ось і все.

Так, саме так просто.

Навіщо потрібен Borrowing

Чому це може бути важливо для вас, навіть якщо ви не великий інвестор:

Перевага: Отримати ліквідність, не продаючи свої накопичення, що дозволяє зберегти довгострокову позицію.
Зауваження: Паралельне використання з Торгівлею з кредитним плечем може збільшити як прибутки, так і збитки, тож дійте обережно.
Актуальність: Ви зустрінете це у DeFi додатках, скарбницях DAO і навіть під час обговорень податкового планування.

Порада

Тримайте свій ліміт позики значно нижче максимуму. Запас дає час поповнити або погасити, якщо ціни впадуть, поки ви офлайн.

Основні характеристики Borrowing

Ознаки, які відрізняють криптокредити від банківських позик:

Забезпечені заставою: Більшість кредитів вимагають блокування активів більшої вартості, ніж ви позичаєте, що знижує ризик дефолту для протоколу.
Програмовані: Смартконтракти негайно застосовують правила, без потреби в менеджері відділення.
Змінні: Ставки можуть коливатися залежно від попиту і пропозиції, і іноді оновлюються щохвилини.
Ліквідація: Якщо ваш показник ризику впаде, частину вашого депозиту можуть продати для покриття боргу.

Як розраховується Borrowing?

Відсотки, які ви сплачуєте, зазвичай залежать від основної суми, річної ставки і часу користування. Простий спосіб оцінки для коротких періодів:

Вартість відсотків = Основна сума x APR x Дні / 365

Наприклад, позичте 1000 під 5 відсотків APR на 30 днів. Відсотки дорівнюють 1000 x 0.05 x 30 / 365, що приблизно 4.11.

Варіанти

У крипто існує кілька способів позичити:

DeFi: Протоколи на базі пулів, де будь-хто може постачати або позичати, якими керує код і токени.
Прямі: Один до одного P2P кредитування, яке зіставляє кредиторів і позичальників.
Маржинальні: Біржевий кредит, що дозволяє відкривати більші операції, забезпечені вашим депозитом.
Flash: Незабезпечені позики в межах однієї транзакції, що повертаються в тому ж блоці.

Нагадування

Ставки змінюються і вартість застави коливається. Скриншоти не є контрактами, тому завжди перевіряйте актуальні показники перед підтвердженням будь-якої Borrowing операції.

Приклад

Ви тримаєте SOL, позичаєте USDC під нього, щоб оплатити оренду, потім повертаєте наступного місяця і весь час зберігаєте експозицію на SOL.

Цікавий факт

Maker популяризував криптопозики через DAI сховища ще в 2018 році, а через кілька років з'явилися флеш позики, які перетворили арбітраж в мистецтво одного блоку.

Підсумок

Однією фразою, Borrowing дозволяє отримати ліквідність зараз, залишивши свої монети збереженими для довгострокової стратегії.

Borrowing