Co je Collateralized Debt Position (CDP)?

Collateralized Debt Position (CDP) je chytrý trezor, kam uzamknete kryptoměnu, abyste proti ní emitovali nebo si půjčili nové tokeny. Představte si to jako zavázání hodinek u lombardu, jen vaše hodinky jsou ETH a přesto je digitálně "vidíte". Pokud cena aktiva vzroste, zachováte si nárůst hodnoty, zatímco si proti němu půjčíte na jiné operace.

Mýtus

„Když moje mince trochu klesne, můj CDP zmizí.“ Není to pravda. K likvidaci dojde pouze, pokud váš bezpečnostní poměr klesne pod limit stanovený protokolem, a i pak jde o prodej podle pravidel, ne o magický podvod.

Jak Collateralized Debt Position (CDP) funguje

CDP jsou řízeny chytrými kontrakty, takže pravidla jsou v kódu, ne v pocitech. Zde je rychlý přehled toho, co se skutečně děje.

Vklad: Uzamknete kryptoměnu jako zajištění. Například 2 ETH jde do trezoru.
Otevření: Protokol zkontroluje hodnotu vašeho zajištění a stanoví maximální bezpečný dluh. Různá aktiva mají různá riziková nastavení.
Vytvoření: Emitujete stablecoiny nebo si vezmete dluh tím, že se proti tomuto trezoru půjčíte. Třeba emitujete DAI v hodnotě poloviny hodnoty vašeho ETH, abyste zůstali v pohodě.
Údržba: Váš trezor má zdravotní poměr. Pokud cena aktiva klesne, poměr se zmenší. Přidejte zajištění nebo splácejte, aby zůstal v pořádku.
Uzavření: Splaťte dluh plus poplatky, trezor se odemkne a vy si vyberete svou kryptoměnu. Ano, je to tak jednoduché.

Jsou s tím detaily, ale to je základní postup.

Proč má Collateralized Debt Position (CDP) význam

CDP vám dovoluje zůstat investovaní a zároveň uvolnit likviditu. Tato kombinace přitahuje vývojáře a obchodníky.

Výhoda: Získáte disponibilní tokeny, aniž byste prodali svou kryptoměnu, což může být v mnoha zemích daňově příznivé.
Riziko: Volatilní trhy mohou posunout váš poměr do nebezpečné hladiny, proto mějte rezervu ve svém trezoru a sledujte cenové toky.
Výskyt: S CDP se setkáte napříč DeFi, zejména v úvěrových trzích, systémech stablecoinů a strategiích pro výnos.

Tip

Mějte dostatečnou rezervu nad likvidačním poměrem a nastavte cenová upozornění. Přidání trochu zajištění nebo včasné splacení je lepší než panické kroky později.

Klíčové charakteristiky Collateralized Debt Position (CDP)

Co CDP charakterizuje:

Přezajištění: Musíte uzamknout více hodnoty, než si půjčíte, aby se pokryly cenové výkyvy.
Automatizace: Pravidla jsou na blockchainu a spouštějí se bez potřeby lidského schválení.
Likvidace: Pokud poměr klesne pod hranici, systém prodá zajištění, aby splatil dluh.
Poplatky: Většina CDP účtuje stabilizační poplatek, který se časem načítá.
Možnost propojení: Váš dluh nebo vytvořené tokeny lze zapojit do jiných aplikací pro směny nebo získání výnosu.

Jak se Collateralized Debt Position (CDP) počítá?

Hlavním ukazatelem je míra zajištění, která měří stav trezoru.

Míra zajištění:

CR procent = hodnota zajištění v USD děleno dluhem v USD krát 100

Minimální požadovaný poměr stanovuje protokol. Pro odhad ceny, při které by trezor přešel do nebezpečí:

Likvidační cena = dluh krát požadovaný poměr děleno množstvím zajištění

Příklad: Uzamknete 2 ETH. Dluh je 1500 DAI. Požadovaný poměr je 150 procent. Likvidační cena = 1500 krát 1,5 děleno 2 rovná se 1125 USD za ETH.

Varianty

CDP se v praxi vyskytují v několika variantách:

Vaults: MakerDAO přejmenoval CDP na Vaults a podporuje mnoho aktiv s vlastním nastavením rizika.
Izolované: Některé systémy izolují každou pozici, takže jeden trezor neovlivní ostatní.
Multiasset: Uzamkněte různá aktiva v jednom trezoru nebo vyberte z několika jednou aktivních možností.
Stablecoin: Mnoho CDP emituje stablecoin proti vašemu vkladu místo surových tokenů.

Připomínka

Oracly, poplatky a riziko aktiv se liší podle protokolu. Přečtěte si nastavení trezoru před otevřením Collateralized Debt Position (CDP), ne až po cenovém šoku.

Příklad

Otevřete Collateralized Debt Position (CDP) s ETH, emitujete DAI, koupíte NFT za DAI a poté později splatíte, aby se odemklo vaše ETH.

Zajímavost

MakerDAO změnil název z CDP na Vault v roce 2019, ale meme nezaniklo, takže lidé stále říkají CDP, jako by to bylo retro tričko.

Shrnutí

Collateralized Debt Position (CDP) jedním řádkem: uzamkněte kryptoměnu, emitujte nebo si půjčte, spravujte svůj poměr, zachovejte si potenciální zisk.

Collateralized Debt Position (CDP)