Czym jest Perpetual Trading?
Perpetual Trading to kupno lub sprzedaż kontraktu, który śledzi cenę aktywa bez daty wygaśnięcia. Możesz trzymać pozycję tak długo, jak chcesz, o ile płatności fundingowe na to pozwalają, i handlować w obu kierunkach. Pomyśl o tym jak o kontrakcie futures, który nigdy nie wygasa, bardziej jak streaming zamiast płyt DVD.
Perpetual Trading to tylko handel spot z dodatkowym efektem. Nieprawda. Handel spot daje ci aktywo, natomiast perpy to kontrakty, które dodają płatności fundingowe, zasady depozytu zabezpieczającego oraz możliwość zarabiania, gdy ceny spadają.
Jak działa Perpetual Trading
Szybka ścieżka od pomysłu do wykonania. Oto prosty przewodnik przedstawiony w zrozumiały sposób.
- Krok 1: Wybierz rynek i kierunek. Jeśli oczekujesz wzrostu, rozważ pozycje długie. Jeśli spodziewasz się spadku, wybierz przeciwny kierunek.
- Krok 2: Ustal wielkość i wybierz dźwignię. Mniejszy depozyt oznacza większe wahania, dobre i złe.
- Krok 3: Ruchy cen decydują o twoim zysku lub stracie. Płatności fundingowe występują co kilka godzin, więc podczas trzymania pozycji możesz płacić albo otrzymywać środki.
- Krok 4: Zarządzaj ryzykiem. Jeśli sądzisz, że cena spadnie, sprzedający na krótko ustawiają alerty i zlecenia stop, aby uniknąć nieprzyjemnych niespodzianek.
- Krok 5: Jeśli straty zjedzą twój depozyt, giełda może wywołać likwidację, która wymusza zamknięcie pozycji.
To jest główny cykl. Prosty pomysł, poważne konsekwencje.
Dlaczego Perpetual Trading ma znaczenie
Dlaczego warto zwrócić uwagę na Perpetual Trading? Wyróżnia się kilka powodów.
- Zaleta: Handluj w obu kierunkach, zabezpiecz swoją pozycję i trzymaj pozycje tak długo, jak pozwala depozyt.
- Perspektywa: To miejsce, gdzie odbywa się odkrywanie cen i krążą memy, od sezonów degenów po ostrożne zabezpieczenia ze strony profesjonalistów.
- Znaczenie: Perpy zobaczysz na głównych giełdach i na platformach on chain, obok twoich ulubionych coinów i NFT.
Zacznij od małych kwot, ustaw stop loss i poznaj działanie fundingu zanim zwiększysz skalę. Twoje przyszłe ja podziękuje.
Kluczowe cechy Perpetual Trading
Te elementy definiują Perpetual Trading.
- Brak terminu ważności: Możesz trzymać pozycje bez ograniczeń czasowych, jeśli środki na to pozwalają.
- Stawka fundingowa: Okresowe płatności między posiadaczami pozycji długich i krótkich pomagają utrzymać ceny kontraktów blisko wartości indeksu.
- Oparte na depozycie: Wpłacasz zabezpieczenie, a twoja siła nabywcza rośnie wraz z wielkością pozycji.
- Cena referencyjna: Likwidacje używają ceny referencyjnej, a nie ostatniej ceny transakcji, aby ograniczyć krótkotrwałe skoki.
- Dwukierunkowe: Zarabiasz, gdy cena rośnie lub spada, wszystko w jednym produkcie.
Jak oblicza się Perpetual Trading?
Nie ma jednej uniwersalnej formuły dla Perpetual Trading, ale najważniejsze są dwie wartości: zysk/strata i funding.
Dla linowego perpa zysk/strata równa się wielkości pozycji razy zmiana ceny:
PnL = Quantity x (Exit Price - Entry Price) Przykład: kup 0,5 BTC po 25 000 i sprzedaj po 25 800. PnL to 0,5 x 800 równa się 400.
Płatność fundingowa opiera się na wartości nominalnej i stawce fundingowej za okres:
Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share Jeśli wartość nominalna wynosi 20 000, a stawka fundingowa za okres to 0,01 procent, płatność wynosi 2. Wartość dodatnia oznacza, że płacisz, ujemna oznacza, że otrzymujesz.
Warianty
Perpetual Trading występuje w kilku odmianach, na które możesz natrafić:
- Liniowy: Rozliczany w stablecoinie, np. USDT, PnL zmienia się liniowo wraz z ceną.
- Inwersyjny: Zabezpieczony i rozliczany w coinie bazowym, np. BTC, PnL jest wyrażony w tej monecie.
- Cross margin: Cały twój kapitał zabezpiecza wszystkie pozycje, co może pomagać lub szkodzić.
- Izolowany depozyt: Każda pozycja ma własny depozyt, co ogranicza ryzyko do tej pojedynczej transakcji.
- On chain: Perpy działające na zdecentralizowanych giełdach z wyceną opartą na oracle'ach.
Perpetual Trading to kontrakt, nie samo aktywo. Funding może się odwrócić w ciągu dnia, a cena kontraktu może odbiegać od spot przez krótkie okresy.
Przykład
Otwierasz 1 ETH perp po 3000, cena rośnie do 3060, zamykasz i zyskujesz 60 na sztuce minus opłaty i ewentualne płatności fundingowe poniesione podczas trzymania pozycji.
Ciekawostka
Pierwszy popularny perpetual swap pojawił się w 2016 i rozprzestrzenił się jak mem, bo traderom spodobał się brak daty wygaśnięcia i ciągła aktywność.
Podsumowanie
Perpetual Trading jednym zdaniem: niekończący się kontrakt futures, który pozwala szybko wyrazić swoją opinię z użyciem depozytu, i ma zasady, które warto poznać zanim zwiększysz pozycję.