Vad är Arbitrage?

Arbitrage är att köpa en tillgång där den är något billigare och sälja den där den är något dyrare, och behålla skillnaden efter kostnader. Tänk dig att du ser samma sneakers billigare i en annan del av stan och säljer dem vidare för en liten, ren vinst.

Myt

Arbitrage är bara för jättestora fonder med hemliga verktyg. Inte riktigt. Proffs kör visserligen bots, men mindre handlare hittar också små skillnader, särskilt för nyare par eller lugna börser.

Hur Arbitrage fungerar

Här är en snabb genomgång med två börser och en token. Inget avancerat, bara timing och matte.

Steg 1: Du märker att ETH är 1 845 på Exchange A och 1 855 på Exchange B.
Steg 2: Du köper på A till det lägre priset, helst med en marknadsorder eller en limitorder som faktiskt fylls.
Steg 3: Du flyttar ETH till B eller har redan innehav på B redo att säljas.
Steg 4: Du säljer på B till det högre priset innan spreaden stängs.
Steg 5: Du räknar vinsten efter handelsavgifter, gas och eventuella överföringskostnader.

Prisskillnader uppstår av flera skäl, ofta kopplade till ojämna orderböcker och olika köpare på varje handelsplats. En vanlig orsak är Likviditetsvariationer, vilket enkelt betyder att vissa pooler är djupare än andra.

Varför Arbitrage spelar roll

Vad betyder detta för dig och marknaden i stort?

Fördel: Det kan vara en jämn ström av små vinster som adderar upp sig om du håller kostnaderna nere.
Perspektiv: Det hjälper till att jämna ut priser mellan handelsplatser och kedjor, så att en token inte känns som två olika tillgångar.
Relevans: Du kommer att se det på centraliserade börser, DEX:ar och till och med vid NFT-mintar med prisreferenser i stablecoins.

Tips

Räkna med alla avgifter i förväg. Handelsavgifter, gas, överföringstid samt eventuella börsspecifika Uttagsavgifter kan sudda ut en fin spread på några sekunder.

Viktiga egenskaper hos Arbitrage

Dessa egenskaper dyker ofta upp:

Hastighet: Prisskillnader varar ofta minuter eller kortare, så exekveringstid avgör resultatet.
Neutralitet: Du satsar inte på upp eller ner, du utnyttjar en skillnad.
Fokus på avgifter: Vinsten finns i det lilla, så kostnader och slippage avgör om en handel fungerar.

Varianter

Samma idé, olika sätt att fånga spreaden:

Mellanbörs: Köp på en börs och sälj på en annan.
Triangulär: Cykla genom tre par på en handelsplats för att säkra en liten vinst.
Mellan kedjor: Flytta eller spegla exponering mellan kedjor när priserna drar isär.
Finansieringsränta: Hedga spot mot perps när finansieringsnivån lutar för mycket.
Statistisk arb: Använd data och sannolikhet för att handla med medelreversion i relaterade tillgångar.

Påminnelse

Market depth spelar roll. En spread på 10 dollar kan se lockande ut tills din order rör orderboken, blir frontrun eller en nätverksförsening förvandlar säljsteget till en önskan. Planera båda benen innan du trycker på köp.

Exempel

Köp 2 ETH för 1 845 på Exchange A, sälj 2 ETH för 1 855 på Exchange B, netto cirka 20 före avgifter och gas.

Kul fakta

Gammaldags handlare använde telegraflinjer för att hitta prisskillnader mellan städer, och vissa skickade priser med budduvor för att slå konkurrenter med några minuter. Samma idé, bättre WiFi nu.

Sammanfattning

Kort sagt: hitta en prisskillnad, agera snabbt, låt kostnaderna vara din kompass och upprepa när det känns rimligt.

Arbitrage