Vad är Order Book?
En Order Book är en levande lista över köp och säljbud för en tillgång på en börs, ordnad efter pris och storlek. Den visar vem som vill betala vad, vem som vill få vad och hur mycket som finns på varje sida. Tänk på den som en läktarskärm för prisavsikter som uppdateras varje sekund.
Folk tror att Order Book visar varje affär. Det gör den inte. Den visar öppna avsikter som ännu inte blivit genomförda, medan genomförda affärer registreras separat i affärshistoriken.
Hur Order Book fungerar
Föreställ dig en marknad där köpare ställer sig med sitt bästa pris och säljare gör detsamma. Högsta köparen möter lägsta säljaren, och när de matchar genomförs en handel.
- Steg 1: Du lägger en limiterad order. Om du vill köpa hamnar den på budsidan, som du kan läsa mer om här: Köporder (bud).
- Steg 2: Om du vill sälja hamnar din order på säljsidan, förklarad här: Säljorder (asks).
- Steg 3: Börsen sorterar alla order efter pris och sedan efter tid. Bästa priset ligger överst.
- Steg 4: En marknadsorder träffar toppen på motsatt sida och äter igenom volymen tills den är helt genomförd.
- Steg 5: Fyllda order försvinner, listan omformas och toppen av Order Book ändras igen. Ny data ger nya möjligheter.
Enkelt koncept, snabbt uppdaterad tavla.
Varför Order Book spelar roll
Att veta vad som ligger ovanför och under det nuvarande priset hjälper dig fatta tydligare beslut, inte gissningar.
- Fördel: Du kan se troliga stopp och brytpunkter och planera ingångar och utgångar med större trygghet.
- Perspektiv: Priset du betalar påverkas av skillnaden mellan högsta bud och lägsta säljbud, känd som skillnaden mellan köp och sälj.
- Relevans: Du kommer att se Order Book på centraliserade börser, vissa gränssnitt för DEX och till och med handelsrobotar som läser djupet för signaler.
Ställ larm nära stora kluster av volym istället för att stirra på varje fladdrande ändring. Väggar kan flytta sig, men de visar ofta sin avsikt innan priset når dit.
Viktiga egenskaper hos Order Book
Huvuddrag som gör verktyget värt att följa:
- Djup: Visar hur mycket utbud och efterfrågan som finns på varje prisnivå, inte bara den senaste affären.
- Prioritet: Pris kommer först, sedan tid, så tidigare order på samma pris blir genomförda före senare.
- Transparens: Du kan se om köpare samlar sig, även kallat köptryck, eller om säljare trängs uppför stegen.
- Volatilitet: Glesa orderböcker rör sig snabbt med måttliga marknadsorder, täta böcker absorberar större flöden.
- Flyktigt: Order kan dyka upp och försvinna på ett ögonblick, så ögonblicksbilder åldras snabbt.
Varianter
Alla böcker ser inte likadana ut eller beter sig likadant. Några vanliga typer du stöter på:
- Centraliserad: En enda börsmotor sköter boken och matchningsreglerna.
- Aggregerad: Vissa verktyg blandar prisuppgifter från flera mötesplatser för att visa en syntetisk topp av Order Book.
- Level 1: Endast bästa bud och bästa säljpris, snabbt och minimalt.
- Level 2: Flera prisnivåer med volym, bättre för djupanalys och korta affärer.
Stora väggar kan vara lockbete. Spoofing och andra tricks förekommer, därför är det värt att läsa om marknadsmanipulation.
Exempel
BTC handlas nära 30 000 och boken visar flera staplade säljbud ovanför, ett tecken på ökande säljtryck som kan hålla tillbaka en kort studs.
Kul fakta
Innan skärmar fanns ropade traders bokstavligen och klottrade order på papper, vilket är anledningen till att du fortfarande hör termer som bud, ask och djup användas med samma energi som en golvhandlare från åttiotalet.
Sammanfattning
Kort sagt är Order Book din röntgenbild för var intresset ligger just nu, så att du kan planera ditt nästa drag med öppna ögon.