Bid Ask Spread

Qu'est-ce que le Bid Ask Spread ?

Le Bid Ask Spread est l'écart entre le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer et le prix le plus bas que les vendeurs acceptent sur une plateforme d'échange. C'est la taxe discrète payée par chaque transaction. Pensez-y comme la différence entre la valeur faciale et le prix qu'un revendeur demande pour le dernier billet d'un spectacle complet.

Comment fonctionne le Bid Ask Spread

Voici le déroulé, sans fioritures. Le Bid Ask Spread provient des meilleurs prix de chaque côté du carnet d'ordres et varie au fur et à mesure que des ordres sont passés ou retirés.

1. Étape 1 : Les acheteurs publient des offres d'achat et les vendeurs publient des demandes de vente dans le carnet.
2. Étape 2 : La meilleure offre est le actuel Prix acheteur, et la meilleure demande est le actuel Prix vendeur.
3. Étape 3 : La différence entre ces deux meilleurs prix est le spread que vous payez si vous souhaitez une exécution immédiate.
4. Étape 4 : Quand il y a plus de liquidité, cet écart se réduit généralement car il y a davantage d'acteurs prêts des deux côtés.
5. Étape 5 : Les ordres au marché traversent l'écart immédiatement, tandis que les ordres à cours limité attendent que le prix les atteigne.

C'est l'idée centrale, oui, c'est aussi simple que cela.

Pourquoi le Bid Ask Spread est important

Cela vous concerne car il affecte discrètement chaque entrée et sortie que vous effectuez.

• Avantage : Un Bid Ask Spread étroit vous fait économiser sur chaque transaction, surtout si vous négociez souvent.
• Indication : Des spreads plus larges signalent de la tension ou de l'incertitude, par exemple lorsqu'une nouvelle information apparaît ou qu'un token est peu liquide.
• Pertinence : Vous le verrez sur les plateformes centralisées, les bots de trading et même dans les cotations DEX issues de pools automatisés.

Principales caractéristiques du Bid Ask Spread

Parcourez-les pour repérer ce qui détermine votre coût de transaction :

• Largeur : La distance entre la meilleure offre et la meilleure demande peut être minime sur les paires populaires et bien plus importante sur les tokens peu liquides.
• Coût : Il fonctionne comme une commission cachée que vous payez lorsque vous traversez le carnet pour une transaction immédiate.
• Volatilité : Les variations brutales des prix tendent à élargir les spreads car les teneurs de marché deviennent prudents.
• Plateforme : Les carnets des plateformes centralisées et les pools DEX présentent les spreads différemment, mais l'impact sur votre exécution est réel dans les deux cas.
• Taille : Les ordres plus importants peuvent faire bouger le prix sur plusieurs niveaux et augmenter votre spread effectif.

Comment le Bid Ask Spread est calculé ?

Il existe deux façons pratiques de l'évaluer. Choisissez celle qui correspond à ce que vous comparez.

Écart absolu :

Écart = Prix vendeur moins Prix acheteur

Écart en pourcentage :

Pourcentage du spread = Écart divisé par Prix médian multiplié par 100

Où le prix médian est :

Prix médian = (Prix vendeur + Prix acheteur) / 2

Variations

Même concept, points de vue différents :

• Absolu : Exprimé en unités de l'actif ou de la devise de cotation.
• Pourcentage : Met l'écart en proportion pour comparer des paires à différents niveaux de prix.
• Effectif : Ce que vous payez réellement après le glissement de prix lorsque votre ordre traverse plusieurs niveaux.

Exemple

Si BTC affiche une meilleure offre à 26 000 et une meilleure demande à 26 005, le Bid Ask Spread est de 5, et un achat au marché paie cette différence pour une exécution immédiate.

Fait amusant

Lors de journées agitées, les teneurs de marché élargissent les spreads pour éviter d'être ciblés, ce qui explique pourquoi les cotations peuvent vaciller rapidement lors d'une importante annonce.

Conclusion

Considérez le Bid Ask Spread comme une commission discrète et adaptez votre timing, la taille de vos ordres et votre patience en conséquence.