Dividends

Que sont les Dividends ?

Les Dividends sont des versements qu'une entreprise ou un protocole crypto envoie à ses actionnaires ou détenteurs de tokens, généralement à partir des bénéfices ou des frais. En clair, c'est votre part du gâteau pour avoir détenu ce qui a généré le gâteau. Pensez-y comme un café partageant l'argent du pourboire avec l'équipe qui fait fonctionner l'endroit.

Comment fonctionnent les Dividends

Voici un flux simple utilisant un projet tokenisé qui partage des revenus avec les détenteurs.

1. Étape 1 : Le protocole gagne de l'argent, souvent via des frais de trading, des intérêts ou des services.
2. Étape 2 : Une portion est mise de côté pour les détenteurs selon une politique ou un smart contract. Si vous validez ou verrouillez des coins, les paiements liés à la validation sont appelés récompenses de staking, qui sont différentes des Dividends.
3. Étape 3 : Le projet prend un instantané ou vérifie qui est éligible à un moment donné.
4. Étape 4 : Les fonds sont distribués aux portefeuilles éligibles, parfois instantanément, parfois selon un calendrier.
5. Étape 5 : Vous recevez des tokens ou un avantage de rachat, et pouvez réinvestir ou encaisser. Simple.

Ceci est le schéma habituel, avec des délais et des règles propres à chaque projet.

Pourquoi les Dividends sont importants

Alors pourquoi prêter attention aux Dividends ?

• Avantage : Rendement passif pour la détention, qui peut augmenter votre position au fil du temps.
• Perspectives : Ils alignent les utilisateurs avec les projets en partageant les revenus plutôt que seulement l'image.
• Pertinence : Vous les verrez dans les applications financières, les tokens DeFi et les DAO, souvent liés à la gouvernance où les détenteurs votent les règles de paiement.

Caractéristiques clés des Dividends

Ces traits vous aident à repérer ce qui fait d'un paiement un Dividend :

• Source : Généralement liée aux revenus du projet comme les frais réseau ou les revenus de services.
• Calendrier : Payés à une cadence définie ou déclenchés par des seuils.
• Forme : Équivalent cash, tokens natifs, stablecoins ou rachats qui réduisent l'offre.
• Éligibilité : Souvent requiert de détenir, staker ou verrouiller au moment de l'instantané.
• Volatilité : La valeur du paiement varie avec le prix du token et les fluctuations des revenus.

Comment les Dividends sont calculés ?

Les projets répartissent généralement une réserve selon le nombre de tokens éligibles au moment de l'instantané. Voici des formules courantes :

Dividend par token = Pool de distribution / Offre de tokens éligibles
Votre paiement = Tokens que vous détenez x Dividend par token
Pourcentage de rendement annuel en Dividends = Total des Dividends reçus sur l'année / Prix actuel du token x 100

Variations

Différents projets présentent ces paiements de façons variées :

• Cash : Paiements en stablecoin envoyés à votre wallet.
• Token : Distributions en token natif qui peuvent augmenter votre position.
• Rachat : Le projet achète des tokens et les retire, augmentant votre part relative de l'offre.
• Rebase : L'offre s'ajuste dans votre wallet pour refléter un effet de paiement.
• Points : Crédits non transférables qui sont ensuite convertis en valeur.

Exemple

Un DEX affecte une part des frais de trading à un pool hebdomadaire et envoie aux détenteurs leur portion en stablecoins selon un instantané des détenteurs du vendredi.

Fait amusant

Aux débuts des marchés actions, les dividendes étaient parfois payés en biens comme le grain ou le sel. La crypto a ajouté une touche en automatisant les distributions quasi instantanées via des smart contracts, très internet.

Conclusion

En bref : les Dividends sont un signal « payez-moi pour la détention », financé par de vrais revenus et encadré par les règles du projet.