Qu'est-ce que Volatility ?
Volatility désigne l'amplitude des variations du prix d'un actif sur une période donnée. Pensez-y comme à un indicateur de l'humeur du marché, mesuré par la dispersion des rendements. En crypto, Volatility peut donner l'impression d'un grand huit sans freins, mais ce n'est que des mathématiques qui décrivent le mouvement.
Volatility signifie mauvais. Pas tout à fait. De fortes variations peuvent représenter un risque, certes, mais elles créent aussi des opportunités et favorisent la découverte du prix quand l'information change.
Comment fonctionne Volatility
Voici un bref parcours en prenant comme exemple l'inscription d'un nouveau token :
- Étincelle: Une nouvelle apparaît ou une grosse baleine bouge. La liquidité est faible et l'attention afflue.
- Ordres: Les acheteurs augmentent leurs offres, les vendeurs retirent leurs cotations, les écarts s'élargissent. On observe de nettes fluctuations de prix.
- Spirale: Les traders momentum entrent, puis les entrées tardives chassent les mouvements. Une hausse rapide entraîne des réactions plus rapides.
- Extension: Prises de bénéfices et liquidations interviennent. La fourchette s'élargit à mesure que les deux camps se retrouvent comprimés.
- Calme: Les nouvelles sont digérées, le volume se refroidit et la fourchette se resserre jusqu'au prochain catalyseur. Oui, c'est l'idée.
Pourquoi Volatility compte
Qu'est-ce que cela signifie pour vous ?
- Avantage: De fortes variations offrent des chances d'acheter à prix réduit ou de prendre des profits plus vite que sur des marchés tranquilles.
- Perspective: De plus faibles capitalisations boursières et des carnets d'ordres plus fins oscillent généralement davantage, ce qui explique pourquoi les micro caps sont plus pimentées.
- Pertinence: Vous rencontrerez Volatility partout, du trading spot aux rendements DeFi en passant par les options sur des plateformes centralisées.
Adaptez la taille des positions aux variations attendues. Si votre crypto varie régulièrement de 8 % par jour, prenez des positions plus réduites, ou répartissez le risque sur un simple portefeuille de marché au lieu de tout mettre sur un seul ticker.
Caractéristiques clés de Volatility
Ce qui la caractérise :
- Direction: Volatility ne tient pas compte de la hausse ou de la baisse, elle mesure l'ampleur.
- Temps: Tout dépend de la période considérée. Les graphiques minute peuvent sembler agités tandis que les clôtures hebdomadaires paraissent calmes.
- Regroupement: Les périodes calmes se suivent et les périodes agitées aussi.
- Liquidité: Des carnets d'ordres peu fournis et des écarts importants augmentent en général les variations.
- Moteurs: Le battage, la peur et la Spéculation peuvent amplifier les mouvements.
Variantes
Même principe, variantes possibles :
- Historique: Calculée à partir des rendements passés, comme la formule indiquée plus haut.
- Impliquée: Déduite des prix des options, elle reflète ce que les traders anticipent.
- Réaliseé: Mesurée à partir de données à très haute fréquence, puis agrégée.
- Intrajournalier: Axée sur les amplitudes au sein d'une seule séance plutôt que sur les clôtures.
Volatility n'est pas un signal en soi. Une crypto peut être très volatile tout en évoluant latéralement, et elle peut rester calme tout en affichant une tendance marquée.
Exemple
Un token bondit de 12 % suite à une rumeur de partenariat avant midi, puis redonne 9 % en fin de journée après que l'équipe a clarifié l'information.
Fait amusant
Les traders l'abrègent souvent en vol et plaisantent parfois en disant que vol est une personne qui arrive sans invitation mais qui apporte l'ambiance.
Conclusion
En bref : Volatility représente l'ampleur des oscillations d'humeur du marché, alors planifiez votre risque et laissez les chiffres vous remettre en ordre.