Flash Loans

Les flash loans sont des prêts sans collatéral uniques à la DeFi qui doivent être empruntés et remboursés au sein d'une seule transaction blockchain. Si le prêt n'est pas remboursé, la transaction entière est annulée comme si elle n'avait jamais eu lieu.

• Transactions Atomiques : L'emprunt et le remboursement doivent avoir lieu dans le même bloc de transaction. Si une étape échoue, tout est annulé.
• Pas de Collatéral Requis : Puisque le remboursement du prêt est garanti dans une transaction, aucun collatéral n'est nécessaire.
• Logique de Smart Contract : L'emprunteur écrit un smart contract qui emprunte, exécute des opérations et rembourse - tout en un seul appel.
• Frais de Flash Loan : Les protocoles facturent typiquement de petits frais (ex : 0,09 % sur Aave).

• Arbitrage : Exploiter les différences de prix entre DEXs en une seule transaction
• Échange de Collatéral : Échanger le collatéral sur un protocole de prêt sans d'abord rembourser le prêt
• Auto-Liquidation : Liquider votre propre position pour éviter de payer une pénalité de liquidation à d'autres
• Refinancement de Dette : Déplacer une dette d'un protocole à un autre avec de meilleurs taux

Les flash loans ont été utilisés malicieusement pour manipuler les prix des oracles, exploiter les vulnérabilités des protocoles et drainer les pools de liquidité. Des incidents majeurs incluent bZx (8 M$, 2020), Pancake Bunny (45 M$, 2021) et Euler Finance (197 M$, 2023).