유동성 공급자(LP)가 무엇인가요?

유동성 공급자(LP)는 분산형 거래소에 토큰을 예치하여 다른 사람들이 마찰 없이 거래할 수 있도록 하는 사람입니다. 그 대가로 교환 수수료의 일부를 얻고 보통 풀에 대한 당신의 지분을 나타내는 LP 토큰을 받습니다. 가게가 열려 있고 바쁘게 유지되도록 선반을 채우는 것과 같습니다.

Myth

“LP가 되면 자유로운 돈다.” 꼭 그런 건 아닙니다. 가격은 움직이고, 거래량은 흔들리며, 토큰 가격이 다르게 움직일 때 예치금은 Impermanent Loss를 마주할 수 있습니다.

유동성 공급자(LP)가 작동하는 방식

여기서는 간단한 진행 순서입니다. 비어 있는 시간에 ETH와 안정코인을 벌고 싶다고 가정해 보세요.

1단계: 토큰 쌍과 수량을 선택하고 지갑에서 토큰을 승인합니다.
2단계: 두 토큰을 유동성 풀에 예치하면 당신의 지분을 추적하는 LP 토큰을 얻습니다.
3단계: 트레이더가 풀에 대해 스왑을 하고 트레이딩 수수료의 일부를 얻습니다.
4단계: 더 큰 풀은 일반적으로 트레이더의 슬리피지를 줄여 수수료 흐름을 안정적으로 유지하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
5단계: 원할 때 인출합니다. LP 토큰을 소각하고 풀의 진화된 조합으로 토큰을 다시 받습니다.

네, 거의 다 그렇습니다.

유동성 공급자(LP)가 중요한 이유

LP는 암호화폐 시장의 활기를 유지합니다. 여기에 당신에게 중요한 이유가 있습니다:

장점: 아이들 자산을 작동시키며 수수료로 수동 소득을 얻습니다.
관점: 보상은 거래량과 가격 움직임에 따라 변동하며, 위험은 배경에서 작동합니다.
관련성: DeFi 앱, DEX, 건강한 유동성에 의존하는 DAO 예산에서 이를 보게 될 것입니다.

Tip

작은 금액으로 이해하는 쌍에서 시작하고, 일주일간 트래킹한 후 수수료와 가격 변동이 당신의 포지션에 어떤 영향을 주는지 본 뒤에만 금액을 늘리세요.

유동성 공급자(LP)의 핵심 특징

커피가 식는 동안 빠르게 확인할 수 있는 포인트:

수수료: 풀 지분에 비례해 교환 수수료의 일부를 얻습니다.
토큰: LP 토큰은 당신의 지분을 나타내며 인출에 필요합니다.
위험: 가격 다변성으로 토큰 구성이 바뀌고 이익 결과가 달라질 수 있습니다.
접근성: 대부분의 풀에 언제든지 진입 및 퇴출이 가능합니다.

Variations

모든 LP 구성은 같은 모양으로 보이지 않습니다. 당신이 마주칠 수 있는 몇 가지 형태:

수동적: Uniswap과 같은 AMM 풀에서 설정하고 가끔 확인합니다.
집중형: 더 높은 자본 효율을 위해 가격 범위 내에서 유동성을 제공하며, v3 스타일의 AMM에서 일반적입니다.
단일: 일부 프로토콜은 한 토큰을 예치하고 배경에서 이를 페어링합니다.

Reminder

APR은 매일 변동될 수 있습니다. 과거의 수익이 미래의 결과를 보장하지 않으며, “블루칩” 페어도 여전히 위험을 수반합니다.

예시

DEX에서 Alex가 ETH와 USDC를 ETH USDC 풀에 예치하고 각 거래에서 수수료를 수집한 뒤, 나중에 토큰의 업데이트된 혼합을 인출합니다.

재미있는 사실

DeFi 서머가 시작되자 많은 프로토콜이 LP에게 보너스 토큰을 지급했는데, 이것이 바로 “yield farming”이라는 유명한 표현이 퍼진 이유입니다.

Wrap-Up

한 줄로 말하면: 유동성 공급자(LP)는 토큰을 공급하여 다른 사람들이 거래할 수 있게 하고, 시장 흐름을 유지하는 대가로 보상을 받습니다. Rolex가 Reddit 스레드 스타일로 만나는 느낌입니다.

Liquidity Provider (LP)