Net Asset Value (NAV)

순자산가치(NAV)가 무엇인가요?

순자산가치 NAV는 펀드의 주당 가치로, 펀드가 보유한 모든 자산에서 빚진 것을 차감하고 그 다음 주식 수로 나누어 산출합니다. 서비스 차지와 IOU를 제거한 뒤 공정하게 식사비를 나누는 것처럼 생각하면 됩니다. 깔끔하고 단순하며, 모든 보유자에게 공정하게 보내주기 위한 것.

순자산가치(NAV)가 작동하는 방식

다양한 상황 없이 일반적인 날에 순자산가치(NAV)가 어떻게 만들어지는지 여기에 설명합니다.

1. 합산: 펀드는 모든 보유 자산과 현금을 합산합니다. 이는 전형적인 뮤추얼 펀드일 수도 있고 암호 자산 운용 수단일 수도 있습니다.
2. 가치: 해당 보유 자산은 특정 암호화폐 자산 및 펀드가 보유한 기타 투자 자산의 견적가를 사용해 가격이 책정됩니다.
3. 차감: 관리자는 비용이나 지급액과 같은 부채를 차감한 뒤, 발행 주식 수로 나누어 주당 NAV를 얻습니다. 예: 자산 1억, 부채 200만, 주식 1000만개일 때 주당 9.80.
4. 거래: 상장지수펀드(ETF), Authorized Participants(APs)가 NAV에 가깝게 가격을 유지하기 위해 주식을 생성하거나 상환합니다.
5. 정산: 전통적인 펀드는 주문 마감 이후의 다음 계산된 NAV에서 매수나 매도를 처리합니다. 예, 그렇다.

그것이 일일 리듬이며, 그 외에는 아무도 속임수를 부리지 않습니다.

왜 순자산가치(NAV)가 중요한가요

잡담이 아닙니다. 더 깔끔한 판단에 도움이 됩니다.

• 혜택: 순자산가치(NAV)는 책에 기초해 펀드의 한 주당 가치가 어느 정도인지를 보여주며, 분위기가 아닙니다.
• 관점: NAV 대비 프리미엄 또는 할인은 과대광고나 공포, 유동성 경직을 암시할 수 있으며, Reddit 스레드에서 신흥 장소의 줄을 보는 것과 비슷합니다.
• 관련성: 펀드 페이지, 사실 시트, 암호 펀드 대시보드에서도 펀드를 비교할 때 볼 수 있습니다.

순자산가치(NAV)의 주요 특징

빠르게 점검하고 기억할 수 있는 간단한 특성들:

• 주당: NAV는 주당으로 표기되므로 크기가 다른 펀드끼리 공정하게 비교할 수 있습니다.
• 타이밍: 많은 펀드가 매 거래일 한 번 NAV를 산정하며, 일부 상품은 당일 내역 추정치를 제공합니다.
• 수수료: 관리 수수료와 같은 지속 비용은 시간이 지남에 따라 NAV를 감소시키므로, 더 저렴한 펀드가 보유자에게 더 많은 가치를 남깁니다.

NAV는 어떻게 계산되나요?

순자산가치(NAV)를 계산하려면 자산의 총 가치를 합산하고 총 부채를 차감한 다음 발행 주식 수로 나눕니다.

일반 공식:

NAV per share = (Total Assets less Total Liabilities) divided by Shares Outstanding

예: 자산이 50,000,000이고 부채가 500,000이며 주식이 4,500,000개인 경우 NAV per share는 11.00입니다.

Variations

모든 NAV가 동일한 쌍둥이는 아닙니다. 일반적인 형태는 다음과 같습니다:

• Per share: 가장 많이 표시되는 수치로, 비교 및 주문에 사용됩니다.
• Total: 펀드 레벨의 총 NAV로, 운용 차량의 크기를 판단할 때 유용합니다.
• iNAV: 시장 시간이 끝나는 동안 업데이트되는 당일 중간 추정치로 NAV가 어디에 근접할지 암시합니다.
• Premium: NAV 위의 거래 가격, 수요가 많거나 공급이 타이트할 때 자주 발생합니다.

예시

한 암호화폐 펀드가 NAV를 24.50으로 보고하지만 주가가 24.70에 거래되고 있어 시장이 약간의 프리미엄을 지불하고 있음을 알려줍니다.

재미있는 사실

옛날 펀드들은 신문에 NAV를 게재했고, 일부 초기 암호 펀드는 OPS를 업그레이드하기 전 공유 스프레드시트에 NAV를 게시했습니다. 시작은 소박하게 하고 나중에 멋지게 만들어 가세요.

Wrap-Up

NAV를 펀드의 주당 솔직한 점수로 생각하세요. 가격이 공정하게 느껴지는지 판단하는 데 사용할 수 있는 안정된 기준점입니다.