Market Risk

시장 위험이란 무엇인가?

시장 위험은 가격이 당신과 반대 방향으로 움직이면서 투자 가치가 하락할 가능성을 말합니다. 어제까지는 스마트해 보여도, 거의 모든 자산에 영향을 주는 큰 흐름이 시장을 들어올리거나 내리는 거대한 조류와 같습니다. 돈의 날씨를 생각해 보세요: 때로는 맑고 때로는 옆으로 흐르는 비가 내립니다.

시장 위험의 작동 원리

그려 보세요. 당신은 좋아하는 코인을 샀습니다. 그러다 인플레이션 수치가 나오고, 큰 펀드가 위험을 줄이고, 한가로운 주말에 유동성이 줄어듭니다. 가격은 미끄러지다 다시 상승합니다.

• 1단계: 거시적 헤드라인이나 고래의 이탈 같은 불꽃이 나타납니다.
• 2단계: 트레이더들이 반응하고, 주문 장이 움직이며, 빠른 시장 움직임이 발생합니다.
• 3단계: 상관관계가 높은 자산들이 따라 움직입니다, 훌륭한 기술이나 수익이 있어도.
• 4단계: 변동성이 급등합니다. 일부는 이를 이용해 거래하고, 다른 이들은 손익(PnL)에서 이를 체감합니다.
• 5단계: 압력이 사라지면 가격은 반등하거나 바닥을 다질 수 있습니다. 인내가 필요합니다.

추가 카페인과 함께하는 단순한 인과관계.

왜 시장 위험이 중요한가

당신이 중요하게 여기는 이유는 이것이 당신이 가장 먼저, 그리고 가장 자주 마주하는 위험이기 때문입니다.

• 혜택: 이를 존중하면 포지션 규모를 조정하고, 계획을 세우며, 다각화로 노출을 분산시킬 수 있습니다.
• 관점: 큰 가격 변동과 헤드라인은 심지어 최고급 프로젝트들을 함께 움직이게 할 수 있습니다, 로렉스가 Reddit 스레드를 만나는 것처럼.
• 관련성: 만약 당신이 디지털 자산을 보유한다면, 포트폴리오, dApp, DAO, 그리고 일요일 저녁의 기분에서 이를 느끼게 될 것입니다.

시장 위험의 주요 특징

다르게 구분되는 점:

• 체계적: 펀더멘털이 얼마나 강하든 간에 여러 자산에 동시에 타격을 줍니다.
• 변동성: 짧은 시간 창에서 가격이 크게 흔들릴 수 있습니다, 주말도 포함합니다.
• 상관성: 공포나 탐욕이 시작되면 코인들이 함께 움직이는 경우가 많습니다.
• 유동성: 얇은 매수/매도 호가가 움직임을 확대하고 나갈 때 비용을 증가시킬 수 있습니다.
• 비대칭성: 하락이 상승보다 더 빠를 수 있어 계획이 중요합니다.

Variation들

주요 형태는 다음과 같습니다:

1. 방향성: 시장의 광범위한 상승 또는 하락으로 인한 위험.
2. 변동성: 흔들림의 정도가 얼마나 큰지에 따른 위험.
3. 상관성: 당신이 분리되길 원했는데 자산들이 함께 움직이는 위험.
4. 꼬리: 확률은 낮지만 영향은 큰 움직임이 포트폴리에 타격을 주는 경우.
5. 관련: 분리되지만 자주 거론되는 것은 규제 위험으로, 프로젝트가 괜찮아도 큰 움직임을 촉발할 수 있습니다.

예시

당신은 ETH를 보유하고 있으며, 고용보고서가 좋게 나오고, 선물이 적색으로 뒤집히며, ETH가 점심 시간 전 7% 하락하는 사이 대형 코인들이 대부분 따라 하락합니다.

재미있는 사실

2020년 3월 한 날에 비트코인은 약 40% 하락하는 반면, 유동성이 사방에서 마르는 현상이 발생했고, 이는 광범위한 위험이 한꺼번에 모든 것에 얼마나 빠르게 타격을 줄 수 있는지에 대한 실시간 교훈이었습니다.

Wrap-Up

짧은 요약: 조류를 위한 계획을 세우되 배를 위한 계획도 세우십시오. 변동을 존중하고, 규모를 똑똑하게 조정하며, 더 나은 수면을 누리십시오.