Over the Counter(OTC)란?
Over the Counter(OTC)는 공개 거래소에 게시하는 대신 매수자와 매도자 간에 직접적으로 이루어지는 비공개 거래입니다. 밀집된 경매에서 입찰하는 대신 대량 구매를 위한 딜러에게 문자로 문의하는 것과 같이 생각하면 됩니다. 같은 코인, 차분한 분위기.
OTC는 항상 더 나은 가격을 제시합니다. 꼭 그렇진 않습니다. 소액 매수의 경우 수수료 없는 거래소 주문이 인용된 블록보다 나을 수 있으며 타이밍과 유동성이 누가 이길지를 결정합니다.
작동 방식
Over the Counter(OTC)는 비교적 직접적입니다. 차트를 번쩍이는 대신, 단지 견적과 합의, 정산으로 이루어집니다.
- 1단계: 시장에 겁먹게 하지 않으면서 규모를 원합니다.
- 2단계: 데스크나 중개인에 연락하고, 규모를 공유하며 현재 시장 가격에 대한 견적을 받습니다.
- 3단계: 가격과 조건에 동의합니다. 예: 500 BTC를 소프 비딩으로 매수하고 1시간 내 USDT로 결제.
- 4단계: 양측은 KYC를 마치고 지갑 혹은 은행 계좌를 확인하며 필요한 경우 테스트 이체를 수행합니다.
- 5단계: 자금이 이동하고 양측이 확인한 후 거래 요약을 받습니다. 주문 장부에서 벗어나 거래가 이루어지므로 시장 영향은 덜 공개됩니다.
그것이 핵심 전략입니다.
왜 중요한가
그렇다면 왜 암호화폐의 Private block 거래에 관심을 가져야 할까요?
- 혜택: 큰 규모의 움직임에서 더 나은 규모와 가격 확실성, 그리고 더 높은 프라이버시.
- 관점: 지역에 따라 규칙이 다르며, 일부 데스크는 그레이 영역에서 운영되기도 하므로 규제 부재와 연결됩니다.
- 관련성: 펀드, 채굴자, 금고는 리밸런싱에 이를 사용합니다. 큰 양을 옮기거나 토큰 할당을 전환할 때 손대게 됩니다.
가격, 수수료, 정산 시간, 최소 규모 및 이체 비용 부담자를 명확히 보여주는 전체 견적을 요청하세요. 기억이 흐려질 때를 대비해 스크린샷이 도움이 됩니다.
Over the Counter(OTC)의 주요 특징
일반 거래소와의 차이점은 무엇일까요?
- 블록: 게시된 주문이 크게 미끄러질 수 있는 대형 거래를 위해 설계되었습니다.
- 견적: 가격이 협상되며 양측 확인하는 짧은 창 동안 고정되는 경우가 많습니다.
- 정산: 은행 전신 송금, 스테이블코인, 혹은 커스터디 간의 비거래소 이체를 통해 이루어집니다.
- 커버리지: 메이저와 많은 알트코인에 대해 작동하지만 얇은 페어의 경우 Liquidity Concerns가 있습니다.
- 프라이버시: 거래가 공개 북에 브로드캐스트되지 않아 주목도가 낮습니다.
Variations
다양한 형태가 존재하며 각각 분위기가 다릅니다:
- Desks: 거래소 운영형 혹은 직접 견적 및 정산하는 독립 팀.
- Brokers: 주문을 여러 유동성 소스로 흥정하는 중개인.
- P2P: 프라이빗 채팅 또는 에스크로가 있는 플랫폼으로 현지 통화 이동에 자주 이용됩니다.
- RFQ: 전문가 플랫폼이나 DeFi 장소에서 견적 요청을 하는 방식으로 마켓 메이커로 라우팅됩니다.
Over the Counter(OTC) 체결은 실시간으로 거래소 차트에 표시되지 않으므로 큰 거래가 정산된 후에도 촛대가 움직이지 않는 경우가 있습니다.
예시
마이너가 한 달 생산량의 BTC를 데스크를 통해 고정 가격으로 매도하고, 보관 중에 USDC를 받으며 공개 시장은 거의 움직이지 않습니다.
재미있는 사실
초기의 비트코인 OTC 거래는 채팅룸과 IRC에서 이루어졌으며 에스크로 자원봉사자와 평판 스크린샷이 동반되었습니다. 매우 웹 포럼 분위기였습니다.
Wrap-Up
한 줄 요약: Over the Counter(OTC)는 프라이빗하게 규모를 위한 견적 주도 거래이며, 확실성과 조용함이 필요할 때 이용합니다.