Algorithmic Backed

Wat is Algorithmic Backed?

Algorithmic Backed beschrijft een cryptoasset die probeert een doelwaarde te behouden met regels vastgelegd in software, en niet door te rusten op een enorme hoeveelheid onderpand. Het systeem past de hoeveelheid of de prikkels aan wanneer de prijs afwijkt, vergelijkbaar met een thermostaat die de kamer weer comfortabel maakt. Zie het als autopiloot voor prijsstabiliteit, waarbij handelaren en code het evenwicht bewaren.

Hoe Algorithmic Backed werkt

Hier een korte uitleg van een veelvoorkomend ontwerp dat je kunt tegenkomen bij een Algorithmic Backed stabiele munt.

1. Stap 1: Kies een doel. Veel projecten streven naar één eenheid waarde zoals een dollar.
2. Stap 2: Leg regels vast. Contracten bepalen wanneer tokens worden aangemaakt en wanneer ze uit circulatie worden gehaald op basis van de prijs.
3. Stap 3: Zorg voor prijsdata. Het systeem leest marktgegevens via Price Oracles.
4. Stap 4: Geef prikkels voor handelaren. Als de prijs onder het doel ligt, kunnen gebruikers goedkoop kopen en inwisselen of verbranden om winst te maken. Als de prijs erboven ligt, kan het aanmaken van nieuwe tokens worden beloond om het aanbod te vergroten.
5. Stap 5: Stabiliseert in de loop van de tijd. Als prikkels sterk zijn en de liquiditeit diep is, wordt de prijs teruggestuurd richting het doel. Ja, dat is het idee.

Verschillende projecten mixen deze stappen, maar de kerncyclus ziet er zo uit.

Waarom Algorithmic Backed belangrijk is

Waarom zou je aandacht besteden aan Algorithmic Backed ontwerpen?

• Voordeel: Lagere kapitaalbehoefte en snellere onchain bewegingen kunnen ze lichter laten ogen dan volledig gedekte modellen.
• Perspectief: Ze testen of code en prikkels een peg kunnen behouden zonder uitsluitend te steunen op banken of bewaarders.
• Relevantie: Je komt ze tegen in DeFi, betalingen en soms op plekken waar een peg aan fiatvaluta nuttig is.

Belangrijkste kenmerken van Algorithmic Backed

Wat deze ontwerpen onderscheidt:

• Regels: Prijsdoelstellingen en aanpassingen van het aanbod zijn vooraf vastgelegd en automatisch.
• Prikkels: Handelaren worden betaald om prijsverschillen te corrigeren via arbitrage.
• Reflexiviteit: Vertrouwen kan de prijs bewegen, wat op zijn beurt weer invloed heeft op vertrouwen, in positieve of negatieve zin.
• Transparantie: Parameters en activiteiten zijn onchain zichtbaar, wat analyse makkelijker maakt voor geïnteresseerden.

Varianten

Niet alle Algorithmic Backed assets spelen hetzelfde spel. Veelvoorkomende varianten zijn:

• Volledig algorithmisch: Vertrouwt alleen op regels en prikkels zonder externe reserve van onderpand.
• Fractioneel: Combinatie van een reserve met algorithmische aanpassingen van het aanbod om schokken te dempen.
• Rebase: Past elke walletsaldo aan zodat de totale voorraad verandert terwijl de prijs rond het doel blijft proberen te liggen.
• Coupon: Gebruikt obligatieachtige claims of aandeelstokens die volatiliteit absorberen en risiconemers belonen.

Voorbeeld

Een Algorithmic Backed stablecoin die onder één dollar handelt kan gebruikers winst bieden als ze tokens verbranden, waardoor de voorraad krimpt totdat de prijs weer stijgt.

Leuk weetje

Het concept leent van het oude seigniorage shares idee, waarbij een systeem eenheden creëert of intrekt om de waarde te stabiliseren, een beetje alsof een centrale bank nagespeeld wordt maar uitgevoerd door code.

Samenvatting

Kort samengevat: Algorithmic Backed streeft naar stabiliteit via code en prikkels in plaats van enorme kluizen vol onderpand. Slim als het werkt, risicovol als dat niet zo is.