Wat is Order Book?
Een Order Book is de actuele lijst met koop en verkoopaanbiedingen voor een asset op een beurs, gerangschikt op prijs en omvang. Het toont wie wat wil betalen, wie wat wil krijgen en hoeveel aan elke kant staat. Zie het als een stadionscorebord voor prijsintenties, maar dan met updates elke seconde.
Mensen denken dat het Order Book elke transactie laat zien. Dat is niet zo. Het toont openstaande intenties die nog niet zijn uitgevoerd, terwijl uitgevoerde orders apart in de handelsgeschiedenis worden vastgelegd.
Hoe Order Book werkt
Stel je een markt voor waar kopers zich opstellen met hun beste prijs en verkopers hetzelfde doen. De hoogste koper ontmoet de laagste verkoper, en als ze overeenkomen ontstaat er een transactie.
- Stap 1: Je plaatst een limietorder. Als je wilt kopen komt die aan de biedzijde te staan, meer info hier: Kooporders (Bids).
- Stap 2: Als je wilt verkopen komt je order aan de aanbiedzijde te staan, uitgelegd hier: Verkooporders (Asks).
- Stap 3: De beurs sorteert alle orders op prijs en daarna op tijd. De beste prijs staat bovenaan.
- Stap 4: Een marketorder wordt uitgevoerd tegen de beste prijs aan de andere kant, waarbij aanwezige orders worden opgebruikt totdat de order volledig is uitgevoerd.
- Stap 5: Uitgevoerde orders verdwijnen, de lijst herschikt zich en de top van het Order Book verandert weer. Nieuwe data, nieuwe kansen.
Eenvoudig idee, snel wisselend bord.
Waarom Order Book belangrijk is
Weten wat er boven en onder de huidige prijs zit helpt je betere beslissingen te nemen, niet gokken.
- Voordeel: Je kunt waarschijnlijke stoppers en doorbraakpunten herkennen en instap en uitstap plannen met meer vertrouwen.
- Perspectief: De prijs die je betaalt wordt beïnvloed door de kloof tussen top bid en top ask, bekend als de Bid Ask Spread.
- Relevantie: Je ziet het Order Book op gecentraliseerde beurzen, sommige DEX interfaces en zelfs tradingbots die diepte uitlezen voor signalen.
Stel meldingen in rond grote concentraties volume in plaats van naar elk klein flikkeren te staren. Muren kunnen verschuiven, maar ze verraden vaak intenties voordat de prijs er aankomt.
Belangrijkste kenmerken van Order Book
Belangrijke eigenschappen die dit instrument de moeite waard maken om te volgen:
- Diepte: Toont hoeveel aanbod en vraag op elk prijsniveau staat, niet alleen de laatste transactie.
- Prioriteit: Eerst prijs, dan tijd, dus eerdere orders op dezelfde prijs gaan voor later geplaatste orders.
- Transparantie: Je kunt zien of kopers zich ophopen, ook wel koopdruk genoemd, of dat verkopers de ladder vullen.
- Volatiliteit: Dunne boeken bewegen snel bij relatief kleine marktorders, dikke boeken nemen grotere stromen op.
- Tijdelijk: Orders kunnen in een oogwenk verschijnen en verdwijnen, dus momentopnames verouderen snel.
Varianten
Niet alle boeken zien er hetzelfde uit of gedragen zich hetzelfde. Een paar veelvoorkomende varianten die je tegenkomt:
- Gecentraliseerd: Één beursmotor onderhoudt het boek en de matchingsregels.
- Geaggregeerd: Sommige tools combineren koersen van meerdere locaties om een synthetische top van het boek te tonen.
- Level 1: Alleen de beste bid en beste ask, snel en minimaal.
- Level 2: Meerdere prijsniveaus met omvang, beter voor het lezen van diepte en voor scalpen.
Grote muren kunnen lokaas zijn. Spoofing en andere trucs komen voor, daarom is het de moeite waard om te lezen over marktmanipulatie.
Voorbeeld
BTC handelt rond 30.000 en het boek toont meerdere gestapelde asks erboven, een teken van toenemende verkoopdruk die een korte opleving kan beperken.
Leuk weetje
Vóór beeldschermen schreeuwden handelaren letterlijk en krabbelden ze orders op papier, daarom hoor je nog steeds termen als bid, ask en diepte met dezelfde energie als een pittrader uit de jaren tachtig.
Samenvatting
Kort gezegd is het Order Book je röntgenblik voor waar de interesse nu zit, zodat je je volgende zet met open ogen kunt plannen.