Wat is Perpetual Trading?
Perpetual Trading is het kopen of verkopen van een contract dat de prijs van een onderliggend actief volgt zonder vervaldatum. Je kunt de positie zo lang openhouden als je wilt, mits je de fundingbetalingen kunt voldoen, en je kunt in beide richtingen handelen. Zie het als een futurescontract dat nooit verloopt, meer zoals streamen in plaats van dvd's.
Perpetual Trading is gewoon spot trading met extra poespas. Nee. Spot geeft je het onderliggende actief, terwijl perps contracten zijn met fundingbetalingen, marginregels en de mogelijkheid winst te maken als de prijs daalt.
Hoe Perpetual Trading werkt
Een snelle route van idee naar uitvoering. Hier is een eenvoudige uitleg die begrijpelijk blijft.
- Stap 1: Kies een markt en richting. Bij een bullish verwachting overweeg je longposities. Bij een bearish verwachting overweeg je shortposities.
- Stap 2: Stel de grootte in en kies je hefboom. Kleinere marge betekent grotere schommelingen, zowel positief als negatief.
- Stap 3: Prijsbewegingen bepalen je winst of verlies. Fundingbetalingen vinden om de paar uur plaats, dus je kunt betalen of uitbetaald worden terwijl je de positie aanhoudt.
- Stap 4: Beheer risico. Als je verwacht dat de prijs zal dalen, zetten shorttraders waarschuwingen en stops om vervelende verrassingen te voorkomen.
- Stap 5: Als verliezen je marge opeten, kan de exchange een liquidatie triggeren, die je positie geforceerd sluit.
Dat is de kern. Eenvoudig idee, serieuze gevolgen.
Waarom Perpetual Trading belangrijk is
Waarom zou je geven om Perpetual Trading? Een paar redenen vallen op.
- Voordeel: Handel in beide richtingen, dek je positie af en houd posities open zolang je marge dat toestaat.
- Perspectief: Hier gebeurt veel prijsbepaling en ontstaan memes, van speculatieve periodes tot voorzichtige afdekking door professionals.
- Relevantie: Je ziet perps op grote exchanges en op gedecentraliseerde platforms, direct naast je favoriete coins en NFT's.
Begin klein, zet een stoploss en leer hoe funding werkt voordat je opschaalt. Je toekomstige ik zal je dankbaar zijn.
Belangrijkste kenmerken van Perpetual Trading
Deze kenmerken geven Perpetual Trading zijn karakter.
- Geen vervaldatum: Je kunt posities onbeperkt aanhouden, mits je middelen het toelaten.
- Fundingtarief: Periodieke betalingen tussen longs en shorts houden de contractprijs dicht bij de index.
- Op marge gebaseerd: Je stelt onderpand en je koopkracht groeit met de grootte van de positie.
- Markprijs: Liquidaties gebruiken een eerlijke prijs in plaats van de laatste handelsprijs om scherpe uitschieters te verminderen.
- Twee kanten: Winst bij stijging of daling van de prijs, alles in één product.
Hoe wordt Perpetual Trading berekend?
Er is geen eenvoudige formule voor Perpetual Trading, maar twee grootheden zijn het belangrijkst: winst en verlies en funding.
Voor een lineaire perp geldt: winst en verlies is gelijk aan positieomvang maal prijsverandering:
PnL = Quantity x (Exit Price − Entry Price) Voorbeeld: koop 0,5 BTC voor 25.000 en verkoop voor 25.800. PnL is 0,5 x 800 = 400.
De fundingbetaling is gebaseerd op de nominale waarde en het fundingtarief over de periode:
Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share Als je notionele waarde 20.000 is en het fundingtarief voor de periode 0,01 procent, dan is de betaling 2. Positief betekent dat jij betaalt, negatief dat jij ontvangt.
Varianten
Perpetual Trading komt in enkele vormen die je tegenkomt:
- Lineair: Afgewikkeld in een stablecoin zoals USDT; PnL beweegt lineair met de prijs.
- Invers: Met marge en afgewikkeld in de basismunt zoals BTC; PnL is in munteenheden.
- Cross margin: Al je onderpand dekt alle posities, wat kan helpen of schaden.
- Isolated margin: Elke positie heeft zijn eigen marge, waardoor het risico beperkt blijft tot die ene trade.
- Onchain: Perps die op gedecentraliseerde exchanges draaien met prijsstelling via oracles.
Perpetual Trading is een contract, niet het onderliggende actief. Funding kan gedurende de dag keren, en de contractprijs kan kortstondig afwijken van de spotprijs.
Voorbeeld
Je opent één ETH perp op 3.000; hij stijgt naar 3.060, je sluit en realiseert 60 per munt minus kosten en eventuele funding die je tijdens het aanhouden betaalde.
Leuk weetje
De eerste populaire perpetual swap ging in 2016 live en verspreidde zich als een meme, omdat traders het ontwerp zonder vervaldatum en de constante actie waardeerden.
Samenvatting
Perpetual Trading in één zin: een eindeloos futurescontract waarmee je snel een mening kunt uitdrukken, met marge, en met regels die je moet leren voordat je je positie vergroot.