Flash Loans

Flash loans zijn leningen zonder onderpand die uniek zijn voor DeFi en die binnen één enkele blockchain-transactie moeten worden geleend en terugbetaald. Als de lening niet wordt terugbetaald, wordt de gehele transactie teruggedraaid alsof deze nooit heeft plaatsgevonden.

• Atomaire transacties: Het lenen en terugbetalen moeten plaatsvinden in hetzelfde transactieblok. Als een stap faalt, wordt alles teruggedraaid.
• Geen onderpand vereist: Omdat de lening gegarandeerd wordt terugbetaald binnen één transactie, is geen onderpand nodig.
• Smart contract-logica: De lener schrijft een smart contract dat leent, operaties uitvoert en terugbetaalt - alles in één aanroep.
• Flash loan-vergoeding: Protocollen brengen doorgaans een kleine vergoeding in rekening (bijv. 0,09% op Aave).

• Arbitrage: Prijsverschillen over DEX's benutten in een enkele transactie
• Onderpandswaps: Onderpand wisselen op een leenprotocol zonder eerst de lening terug te betalen
• Zelfliquidatie: Je eigen positie liquideren om te voorkomen dat je een liquidatieboete aan anderen betaalt
• Schuldherfinanciering: Schuld verplaatsen van het ene protocol naar het andere met betere tarieven

Flash loans zijn kwaadwillig gebruikt om oracle-prijzen te manipuleren, protocolkwetsbaarheden uit te buiten en liquiditeitspools leeg te maken. Grote incidenten zijn onder meer bZx ($8 miljoen, 2020), Pancake Bunny ($45 miljoen, 2021) en Euler Finance ($197 miljoen, 2023).