Czym jest Arbitrage?
Arbitrage to kupowanie aktywa tam, gdzie jest nieco tańsze, i sprzedawanie tam, gdzie jest nieco droższe, zatrzymując różnicę po pokryciu kosztów. Wyobraź sobie znalezienie tych samych trampek taniej w innej części miasta, a następnie odsprzedanie ich dla małego, czystego zysku.
Arbitrage jest tylko dla gigantycznych funduszy z tajnymi narzędziami. Nie do końca. Profesjonaliści rzeczywiście uruchamiają boty, ale mniejsi traderzy także zauważają drobne różnice, szczególnie na nowych parach lub na mniej aktywnych giełdach.
Jak działa Arbitrage
Krótki opis z użyciem dwóch giełd i jednego tokena. Nic wyszukanego, tylko właściwy moment i liczenie.
- Krok 1: Zauważasz, że ETH kosztuje 1 845 na Giełdzie A i 1 855 na Giełdzie B.
- Krok 2: Kupujesz na A po niższej cenie, najlepiej używając zlecenia rynkowego lub zlecenia z limitem, które faktycznie zostanie zrealizowane.
- Krok 3: Przenosisz ETH na B albo masz już zapas na B gotowy do sprzedaży.
- Krok 4: Sprzedajesz na B po wyższej cenie zanim spread się zamknie.
- Krok 5: Liczysz zysk po opłatach handlowych, gazie i kosztach transferu.
Luki cenowe pojawiają się z wielu powodów, często z powodu nierównych ksiąg zleceń i różnych nabywców na każdej platformie. Częstym czynnikiem są Zmienności płynności, co inaczej oznacza, że niektóre pule są głębsze niż inne.
Dlaczego Arbitrage ma znaczenie
Co to daje tobie i rynkowi jako całości?
- Korzyść: Może to być stały dopływ drobnych zysków, które sumują się jeśli trzymasz koszty niskie.
- Perspektywa: Pomaga wyrównać ceny między platformami i łańcuchami, dzięki czemu ten sam token nie przypomina dwóch różnych aktywów.
- Zastosowanie: Zobaczysz to na giełdach scentralizowanych, DEXach, a nawet podczas mintów NFT, gdy ceny odnoszą się do stablecoinów.
Śledź każdą opłatę z wyprzedzeniem. Opłaty handlowe, gaz, czas transferu oraz jakiekolwiek Opłaty za wypłatę z giełdy mogą w kilka sekund zniweczyć atrakcyjny spread.
Kluczowe cechy Arbitrage
Te cechy pojawiają się wielokrotnie:
- Szybkość: Luki cenowe często trwają minuty lub krócej, więc czas wykonania decyduje o wyniku.
- Neutralność: Nie obstawiasz wzrostu ani spadku, tylko wykorzystujesz różnicę.
- Skupienie na opłatach: Zysk ukryty jest w szczegółach, więc koszty i poślizg decydują, czy transakcja się opłaci.
Warianty
Ta sama idea, różne sposoby dojścia do spreadu:
- Między giełdami: Kup na jednej giełdzie i sprzedaj na innej.
- Trójkątna: Przejdź przez trzy pary na jednej platformie, aby zabezpieczyć drobny zysk.
- Między łańcuchami: Przenieś lub odwzoruj ekspozycję między łańcuchami, gdy ceny się rozjeżdżają.
- Stawka finansowania: Zabezpiecz notowanie spot kontraktami perpetual, gdy finansowanie odchyla się zbyt daleko.
- Arbitraż statystyczny: Użyj danych i prawdopodobieństwa do handlu opierającego się na rewersji do średniej w powiązanych aktywach.
Głębokość ma znaczenie. Spread 10 dolarów wygląda kusząco, dopóki twoje zlecenie nie poruszy księgi lub nie zostanie przedbiegnęte, albo opóźnienie sieci nie sprawi, że część sprzedażowa zmieni się w życzenie. Zaplanuj obie nogi zanim naciśniesz kup.
Przykład
Kup 2 ETH po 1 845 na Giełdzie A, sprzedaj 2 ETH po 1 855 na Giełdzie B, netto około 20 przed opłatami i gazem.
Ciekawostka
Starszej daty handlowcy używali telegrafu do wyłapywania różnic cen między miastami, a niektórzy wysyłali ceny gołębiami pocztowymi, aby wyprzedzić rywali o kilka minut. Ta sama idea, teraz lepsze Wi Fi.
Podsumowanie
Krótko: znajdź lukę cenową, działaj szybko, pozwól, by koszty były twoim kompasem, powtarzaj gdy ma to sens.