Czym jest Annual Percentage Yield (APY)?
Annual Percentage Yield (APY) informuje, o ile mogą wzrosnąć Twoje środki w ciągu roku, gdy zyski są doliczane do salda i same zaczynają przynosić zyski. To roczna stopa uwzględniająca kapitalizację. Pomyśl o tym jak o odsetkach, które narastają, podczas gdy Ty śpisz.
„APY jest gwarantowany.” Nie. W wielu produktach krypto stopa może się zmieniać, nagrody mogą być wypłacane w tokenach, których cena się waha, a opłaty lub okresy blokady mogą wpłynąć na to, co faktycznie otrzymasz.
Jak działa Annual Percentage Yield (APY)
Zobaczysz Annual Percentage Yield (APY) obok pul i sejfów w zdecentralizowanych finansach (DeFi). Oto prosta wersja tego, co ta liczba oznacza w praktyce.
- Krok 1: Wybierasz platformę i decydujesz się na aktywo lub pulę, która pokazuje APY.
- Krok 2: Wpłacasz środki. Przykład: deponujesz 1000 jednostek stablecoina do puli, która pokazuje 5 procent APY.
- Krok 3: Nagrody są przyznawane w czasie i, jeśli produkt stosuje kapitalizację, są dodawane do Twojego salda.
- Krok 4: Kolejna nagroda jest liczona od nowego, nieco większego salda. To efekt kapitalizacji.
- Krok 5: Pokazywane APY zakłada określony harmonogram kapitalizacji i że stopa nie ulega zmianie. W praktyce może być inaczej.
To wszystko.
Dlaczego Annual Percentage Yield (APY) ma znaczenie
Rozmowy o pieniądzach wymagają porównywania ofert na równych zasadach. APY daje taką możliwość i pomaga uniknąć efektownych, lecz niepełnych wartości.
- Korzyść: Pozwala porównać oferty płacące w różnych odstępach czasu bez konieczności ręcznych obliczeń.
- Perspektywa: W krypto liczba ta może się wahać, zwłaszcza gdy jest powiązana z popytem lub zachętami na rynkach Lending.
- Zastosowanie: Zobaczysz ją na giełdach, w portfelach i dAppach, a także w DAO przedstawiających pule.
Zanim zaczniesz gonić za wysokim Annual Percentage Yield (APY), sprawdź, czy nagrody są automatycznie kapitalizowane. Jeśli nie, podane APY może zakładać, że będziesz reinwestować nagrody, co jest klasycznym działaniem oprocentowania składanego.
Główne cechy Annual Percentage Yield (APY)
Oto co je wyróżnia i dlaczego często się o nim mówi:
- Kapitalizacja: Uwzględnia, jak często zyski są dodawane do salda.
- Możliwość porównania: Pozwala zestawić oferty płacące w różnych odstępach czasu.
- Zmienność: W Yield Farming i w pulach z dużymi zachętami liczba ta może się zmieniać wraz z ruchem płynności.
Jak oblicza się Annual Percentage Yield (APY)?
Annual Percentage Yield (APY) zależy od dwóch czynników: stopy bazowej oraz częstotliwości doliczania zysków do salda. Częstsza kapitalizacja daje wyższe APY przy tej samej stopie bazowej.
Słownie formuła brzmi tak:
APY równa się nawias otwarty 1 plus r podzielone przez n nawias zamknięty do potęgi n, następnie minus 1 Przykład: stopa 12 procent kapitalizowana miesięcznie daje APY około 12,68 procent. Jeśli kapitalizacja jest dzienna, APY będzie nieco wyższe. Jeśli kapitalizacja nie występuje, wskaźnikiem, którego chcesz szukać, jest APR, nie APY.
Warianty
APY to jedna koncepcja, ale zobaczysz kilka odmian:
- Stałe: Ustalona stopa na określony okres, często z blokadą.
- Zmienne: Zmienia się wraz z warunkami rynkowymi lub ustawieniami protokołu.
- Promocyjne: Krótkoterminowe podbicia mające na celu przyciągnięcie depozytów.
- Zrealizowane: To, co rzeczywiście zarobiłeś po uwzględnieniu opłat i zmian stopy.
APY mówi o stopie. Nie obiecuje ceny tokena. Jeśli nagrody są wypłacane w niestabilnym tokenie, wartość Twoich środków w dolarach może wzrosnąć lub spaść nawet gdy APY wygląda atrakcyjnie.
Przykład
Stakujesz token w puli walidatorów, która reklamuje 6 procent APY, a Twoje saldo rośnie nieco każdego dnia dzięki nagrodom ze Staking, które się kapitalizują.
Ciekawostka
APY zyskało popularność w bankowości, aby ustandaryzować reklamy oprocentowania i umożliwić porównywanie ofert bez czytania drobnego druku. Krypto przejęło ten termin, a potem dodało aktualne feedy stóp i efektowne promocje, bo tak już bywa.
Podsumowanie
Szybkie wnioski: Annual Percentage Yield (APY) to roczny wskaźnik wzrostu uwzględniający kapitalizację, dzięki któremu możesz porównywać oferty na równych zasadach i uniknąć zgadywania.