Czym jest Borrowing?

Borrowing to otrzymanie środków teraz w zamian za obietnicę zwrotu później, zazwyczaj z odsetkami. W kryptowalutach blokujesz aktywa i otrzymujesz płynne tokeny, którymi możesz płacić, handlować lub nimi zabezpieczyć pozycję. Pomyśl o tym jak o zostawieniu zegarka w sejfie a smart kontrakt pozwala wyjść z gotówką.

Mit

Borrowing jest tylko dla osób, które przesadziły z zobowiązaniami. To nieprawda. Wiele osób używa Borrowing, żeby utrzymać ekspozycję na swoje monety, uniknąć sprzedaży lub rozliczyć podatki jednocześnie uzyskując płynne środki.

Jak działa Borrowing

Szybkie wyjaśnienie na prostym przykładzie. Chcesz dolarów, ale nie chcesz sprzedawać swojego ETH.

Początek: Wpłać aktywa jako zabezpieczenie w aplikacji pożyczkowej.
Limit: Aplikacja określa ile możesz wypłacić używając jej Loan to Value (LTV). Na przykład, jeśli zablokujesz 1 ETH wart 2000 możesz pożyczyć do 1000 w stablecoinach.
Wypłata: Pożyczone tokeny trafiają do twojego portfela. Wydaj je, zamień je lub ulokuj, żeby generowały zysk.
Monitorowanie: Jeśli cena twojego aktywa spadnie, możesz otrzymać Margin Call, w którym protokół poprosi o więcej środków albo może zlikwidować część twojej pozycji.
Spłać: Oddaj kapitał plus odsetki, aby ponownie odblokować swoje kryptowaluty. I to w zasadzie wszystko.

Tak, to naprawdę takie proste.

Dlaczego Borrowing ma znaczenie

Dlaczego powinno cię to interesować nawet jeśli nie jesteś wielorybem:

Korzyść: Uzyskaj płynność bez sprzedawania posiadanych monet co pozwala utrzymać długoterminową pozycję.
Perspektywa: Połączenie z dźwignią może zwiększyć zarówno zyski jak i straty więc stosuj ostrożność.
Znaczenie: Spotkasz to w aplikacjach DeFi, skarbcach DAO i nawet podczas rozmów o planowaniu podatkowym.

Wskazówka

Utrzymuj limit pożyczki znacznie poniżej maksimum. Bezpieczny margines daje czas na dopełnienie zabezpieczenia lub spłatę jeśli ceny spadną gdy jesteś offline.

Główne cechy Borrowing

Cechy które sprawiają że pożyczki w krypto różnią się od bankowych:

Zabezpieczone: Większość pożyczek wymaga zablokowania wartości większej niż pożyczasz co obniża ryzyko niewypłacalności dla protokołu.
Programowalne: Smart kontrakty egzekwują zasady natychmiast bez potrzeby kierownika oddziału.
Zmienny: Stopy mogą się zmieniać w zależności od podaży i popytu i czasami aktualizować się co minutę.
Likwidacja: Jeśli wskaźnik zdrowia spadnie część twojego depozytu może zostać sprzedana, by pokryć dług.

Jak obliczane jest Borrowing?

Odsetki zwykle zależą od kapitału, rocznej stopy i czasu trwania. Prosty sposób oszacowania dla krótkich okresów:

Interest cost = Principal x APR x Days / 365

Przykład: pożycz 1000 przy 5 procent APR na 30 dni. Odsetki to 1000 x 0.05 x 30 / 365 co daje około 4.11.

Warianty

W krypto istnieje więcej sposobów na pożyczenie środków:

DeFi: Protokóły oparte na pulach gdzie każdy może dostarczać lub pożyczać, zarządzane przez kod i tokeny.
Bezpośrednie: Pożyczki jeden na jeden peer-to-peer lending które łączą pożyczkodawców i pożyczkobiorców.
Margin: Kredyt na giełdzie pozwalający otwierać większe pozycje zabezpieczone depozytem.
Flash: Niezabezpieczone pożyczki w ramach jednej transakcji spłacane w tym samym bloku.

Przypomnienie

Stopy się zmieniają a wartości zabezpieczeń także. Zrzuty ekranu nie są umowami więc zawsze sprawdź bieżące wartości zanim potwierdzisz jakąkolwiek akcję Borrowing.

Przykład

Posiadasz SOL, pożyczasz USDC pod zastaw aby zapłacić czynsz, potem spłacasz następnego miesiąca i przez cały czas zachowujesz ekspozycję na SOL.

Ciekawostka

Maker spopularyzował Borrowing w krypto dzięki sejfom DAI w 2018 roku a parę lat później pojawiły się flash loans które zamieniły arbitraż w formę sztuki jednego bloku.

Podsumowanie

W skrócie Borrowing pozwala ci uzyskać płynność teraz zachowując monety z myślą o dłuższym okresie.

Borrowing