Co to jest Collateral?

Collateral to rzeczy, które zastawiasz, by zabezpieczyć pożyczkę lub pozycję handlową. Jeśli nie spłacisz długu lub twoja pozycja się załamie, platforma może sprzedać te zastawione aktywa, aby pokryć należność. Pomyśl o zasadach lombardu, z tą różnicą, że twój zegarek to ETH, a lombard to oprogramowanie.

Mit

Ludzie myślą, że Collateral służy tylko do kredytów hipotecznych albo dla wielorybów. To nieprawda. Możesz zastawić niewielki pakiet stablecoinów lub tokenów, aby otrzymać skromną pożyczkę lub otworzyć pozycję, nawet na telefonie.

Jak działa Collateral

Szybkie wyjaśnienie, bez lania wody. Zablokujesz aktywa, otrzymasz środki albo dodatkową siłę nabywczą i będziesz obserwować cenę. Jeśli pominiesz zasady bezpieczeństwa, system może sprzedać twój zastaw. Oto przejrzysty opis krok po kroku:

Start: Wybierz, co zastawisz i wybierz platformę z jasnymi zasadami.
Lock: Twoje tokeny trafiają do sejfu zarządzanego przez Smart Contracts, które automatycznie egzekwują warunki.
Borrow: Jako pożyczkobiorca tworzysz lub otrzymujesz środki do wysokości limitu opartego na wartości, którą wystawiłeś.
Monitor: Ceny się zmieniają. Jeśli twój stosunek spadnie poniżej minimum, bot może zlikwidować zastaw, aby spłacić to, co jesteś winien.
Exit: Spłać dług i odzyskaj swoje tokeny. Pożyczkodawca zarabia odsetki lub opłaty po drodze.

Proste na papierze, surowe w praktyce. O to chodzi.

Dlaczego Collateral ma znaczenie

Warto zwrócić na to uwagę, ponieważ pozwala przekształcić nieaktywne tokeny w środki bez kontaktu z bankiem. To też szybki test poziomu ryzyka.

Korzyść: Uzyskaj płynność, zachowując ekspozycję na swoje aktywa.
Perspektywa: Ruchy rynkowe mogą szybko zjeść twoją poduszkę, więc ustaw bufor tak, jakby zależało ci na śnie.
Znaczenie: Zastawione aktywa zobaczysz w aplikacjach pożyczkowych, skarbcach stablecoinów i narzędziach handlowych DeFi.

Wskazówka

Zostaw margines bezpieczeństwa powyżej minimalnego stosunku i ustaw alerty. Jeśli cena spadnie podczas snu, twój zastaw nie zostanie sprzedany.

Kluczowe cechy Collateral

Co charakteryzuje zastawione aktywa:

Jakość: Tokeny topowej klasy i płynne stablecoiny zwykle są preferowane zamiast rzadkich monet.
Zmienność: Większe wahania oznaczają niższe limity pożyczek i szybsze likwidacje.
Zastosowanie: Może też zabezpieczać transakcje w Margin Trading, nie tylko pożyczki.

Jak oblicza się Collateral?

Platformy obserwują stosunek, aby zachować bezpieczeństwo. Dwa popularne podejścia:

Wskaźnik pokrycia CR pokazuje, ile wartości zostało wystawione w porównaniu z tym, co jesteś winien.

CR = Wartość wystawiona Vp podzielona przez wartość pożyczki L razy 100

LTV odwraca to.

LTV = Wartość pożyczki L podzielona przez wartość wystawioną Vp razy 100

Jeśli CR spadnie poniżej wymaganego progu, pozycja może zostać zlikwidowana. Ten próg różni się w zależności od aktywa i platformy.

Warianty

Różne konfiguracje, na które natrafisz:

Nadwyżka: Wystawiasz więcej wartości niż pożyczasz, standard w pożyczkach kryptowalutowych.
Niedobór: Rzadko i bardziej ryzykowne, zwykle związane z oceną kredytową lub specjalnymi liniami.
Izolowany: Każda pozycja ma własny sejf, więc jedna zła transakcja nie zatopi reszty.
Wspólny: Jeden wspólny koszyk zabezpiecza wiele pozycji, wygodne, ale ryzyko się rozkłada.

Przypomnienie

Likwidacja jest automatyczna i mechaniczna. Intencje nie mają znaczenia, istotne są źródła cen i reguły, więc obserwuj stosunek, nie emocje.

Przykład

Zablokujesz 1 ETH warte 2000, pożyczysz 800 w stablecoinie, a następnie utrzymujesz CR powyżej progu platformy, podczas gdy ETH się waha.

Ciekawostka

Pierwszy większy system stablecoinów działający na łańcuchu wystartował z jednym zabezpieczeniem i przez pewien czas tym zabezpieczeniem było ETH, co sprawiało, że wczesne obliczenia pożyczek były bardzo proste i dość pikantne.

Podsumowanie

W skrócie: zastaw aktywa teraz, odblokuj płynność teraz, zarządzaj ryzykiem zawsze i utrzymuj wystawioną wartość na zdrowym poziomie, aby boty cię ignorowały.

Collateral