What is Collateralized Debt Position (CDP)?
Collateralized Debt Position (CDP) คือห้องนิรภัยอัจฉริยะที่คุณล็อครูปแบบคริปโตเพื่อลดหนี้หรือตัดสินใจออกแบบทดแทนด้วยโทเคนใหม่ที่ผูกไว้กับมัน คิดว่าเป็นการจำนำนาฬิกาของคุณ แต่นาฬิกาของคุณคือ ETH และคุณยังคงดูมันได้ดิจิทัล คุณจะได้ upside ถ้าสินทรัพย์ขึ้นค่า ในขณะที่คุณยืมเพื่อทำการเคลื่อนไหวอื่นๆ
“หากเหรียญของฉันลดลงเล็กน้อย CDP ของฉันจะหายไป” ไม่จริง คุณจะถูก Liquidated ก็ต่อเมื่ออัตราความปลอดภัยของคุณต่ำกว่าขีดจำกัดของโปรโตคอล และถึงแม้จะเป็นกรณี ก็เป็นการขายตามกฎ ไม่ใช่ rug pull แบบเวทมนตร์
How Collateralized Debt Position (CDP) works
CDP ดำเนินการโดย Smart Contracts ดังนั้นกฎจึงเป็นโค้ด ไม่ใช่บรรยากาศ ต่อไปนี้เป็นภาพรวมสั้นๆ ของสิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ
- Deposit: คุณล็อคคริปโตเป็น collateral ตัวอย่าง, ETH 2 โทเคนเข้าไปในห้องนิรภัย
- Open: โปรโตคอลตรวจสอบมูลค่าความปลอดภัยของ collateral และตั้งหนี้ที่ปลอดภัยสูงสุด กราฟความเสี่ยงต่างๆ ตามสินทรัพย์
- Mint: คุณสร้าง stablecoins หรือรับหนี้โดย borrowing against that vault อาจ mint DAI มูลค่าครึ่งหนึ่งของมูลค่า ETH เพื่อยังคงสบายใจ
- Maintain: vault ของคุณมี health ratio หากราคาทรัพย์สินลดลง อัตราของคุณจะลดลง เติมเงินหรือชำระหนี้เพื่อรักษาความเป็นสุข
- Close: ชำระหนี้รวมค่าธรรมเนียม vault จะถูกปลดล็อค และคุณถอนคริปโตออก ใช่ มันง่ายมาก
มีความละเอียดอ่อนบ้าง แต่กรอบหลักคือแบบนี้
Why Collateralized Debt Position (CDP) Matters
CDP ช่วยให้คุณยังคงลงทุน ในขณะที่ปลดล็อกสภาพคล่อง การผสมผสานนี้ทำให้ผู้สร้างและผู้เทรดสนใจมาก
- Benefit: รับโทเคนที่ใช้งานได้โดยไม่ขายคริปโต ซึ่งอาจมีข้อดีทางภาษีในหลายประเทศ
- Risk: ตลาดที่ผันผวนอาจพาอัตราความปลอดภัยของคุณไปสู่ความเสี่ยง ดังนั้นควบคุม vault ของคุณและเฝ้าดู feed ราคาสินทรัพย์
- Relevance: คุณจะพบ CDP ใน DeFi โดยเฉพาะใน lending ตลาด ระบบ stablecoin และกลยุทธ์ yield
Oracles, fees, and asset risk differ by protocol. Read the vault settings before opening a Collateralized Debt Position (CDP), not after a price shock.
Key Characteristics of Collateralized Debt Position (CDP)
Here’s what gives a CDP its vibe:
- Overcollateral: คุณต้องล็อคราคามูลค่ามากกว่าที่คุณยืมเพื่อครอบคลุมการผันผวนของราคา
- Automation: กฎอยู่บนเชนและทำงานโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องการการลงนามจากมนุษย์
- Liquidation: หากอัตราไม่สมดุล ระบบจะขาย collateral เพื่อชำระหนี้
- Fees: CDP ส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเสถียรภาพที่สะสมต่อเวลา
- Composability: หนี้หรือโทเคนที่ minted สามารถเชื่อมโยงกับแอปอื่นสำหรับการสลับหรือ yield
How is Collateralized Debt Position (CDP) calculated?
เมตริกสำคัญคืออัตราความปลอดภัยของ collateral ซึ่งวัดสุขภาพ vault
Collateralization ratio:
CR percent = collateral value in USD divided by debt in USD times 100 อัตราที่กำหนดขั้นต่ำโดยโปรโตคอล เพื่อประมาณราคาที่ vault จะเปลี่ยนเป็นอันตราย:
Liquidation price = debt times required ratio divided by collateral amount ตัวอย่าง: คุณล็อค 2 ETH หนี้เท่ากับ 1500 DAI อัตราที่ต้องการเท่ากับ 150% ราคา liquidate เท่ากับ 1500 คูณ 1.5 หารด้วย 2 เท่ากับ 1125 USD ต่อ ETH
Variations
CDP มีหลายรูปแบบที่คุณจะพบ:
- Vaults: MakerDAO ปรับชื่อ CDP ให้เป็น Vault และรองรับสินทรัพย์หลายชนิดด้วยระบบความเสี่ยงที่กำหนดเอง
- Isolated: บางระบบแยกตำแหน่งแต่ละตำแหน่งเพื่อไม่ให้ vault หนึ่งมีผลต่ออีกอัน
- Multiasset: ล็อคสินทรัพย์ต่างๆ ใน vault เดียวหรือเลือกจากตัวเลือกสินทรัพย์เดี่ยวหลายตัว
- Stablecoin: CDP หลายอัน mint stablecoin เทียบกับเงินฝากของคุณมากกว่าต้นทุนโทเคน
Oracle, fees, และความเสี่ยงของสินทรัพย์ต่างกันไปตามโปรโตคอล อ่านการตั้งค่า vault ก่อนเปิด Collateralized Debt Position (CDP) ไม่ใช่หลังจากราคาผันผวน
Example
คุณเปิด Collateralized Debt Position (CDP) ด้วย ETH เพื่อ mint DAI ซื้อ NFT ด้วย DAI แล้วจ่ายคืนในภายหลังเพื่อปลดล็อค ETH ของคุณ
Fun Fact
MakerDAO เปลี่ยนชื่อจาก CDP เป็น Vault ในปี 2019 แต่ meme ยังไม่ตาย ผู้คนยังพูด CDP เหมือนกับเสื้อทีเก่า
Wrap-Up
Collateralized Debt Position (CDP) ในหนึ่งประโยค: ล็อคคริปโต มินต์หรือยืม จัดการอัตราของคุณ รอ upside ต่อไป