Qu'est-ce que Arbitrage ?
Arbitrage consiste à acheter un actif là où il est légèrement moins cher et à le revendre là où il est un peu plus cher, en empochant la différence après les frais. Pensez à repérer les mêmes baskets moins chères de l'autre côté de la ville, puis à les revendre pour un petit profit net.
Arbitrage est réservé aux fonds géants disposant d'outils secrets. Pas tout à fait. Les pros font tourner des bots, mais les traders plus petits repèrent aussi de petites opportunités, surtout sur des paires récentes ou des plateformes peu actives.
Comment fonctionne Arbitrage
Voici un aperçu rapide en utilisant deux plateformes et un token. Rien de spécial, juste du timing et des calculs.
- Étape 1 : Vous remarquez que l'ETH vaut 1,845 sur Exchange A et 1,855 sur Exchange B.
- Étape 2 : Vous achetez sur A au prix le plus bas, de préférence avec un ordre au marché ou un ordre limité qui est exécuté.
- Étape 3 : Vous transférez l'ETH vers B ou vous avez déjà des avoirs sur B prêts à être vendus.
- Étape 4 : Vous vendez sur B au prix le plus élevé avant que l'écart ne se referme.
- Étape 5 : Vous calculez le profit après les frais de trading, le gas et tous les coûts de transfert.
Les écarts de prix apparaissent pour de nombreuses raisons, souvent liés à des carnets d'ordres inégaux et à des acheteurs différents sur chaque plateforme. Un facteur fréquent est Variations de liquidité, ce qui veut dire que certaines pools sont plus profondes que d'autres.
Pourquoi Arbitrage est important
Que cela vous apporte-t-il, à vous et au marché dans son ensemble ?
- Avantage : Cela peut être un flux régulier de petits gains qui s'accumulent si vous gardez les coûts bas.
- Perspective : Cela contribue à aligner les prix entre plateformes et chaînes, pour qu'un token ne ressemble pas à deux actifs différents.
- Pertinence : Vous le verrez sur des exchanges centralisés, des DEX, et même lors de mint de NFT avec des références de prix en stablecoins.
Suivez tous les frais à l'avance. Les frais de trading, le gas, le temps de transfert, ainsi que les Frais de retrait d'une plateforme peuvent effacer un bel écart en quelques secondes.
Caractéristiques clés d'Arbitrage
Ces caractéristiques reviennent souvent :
- Vitesse : Les écarts de prix durent souvent quelques minutes ou moins, donc le moment d'exécution détermine le résultat.
- Neutralité : Vous ne pariez pas sur une hausse ou une baisse, vous exploitez une différence.
- Focalisation sur les frais : Le profit se cache dans les petits caractères, donc les coûts et le slippage décident si une opération fonctionne.
Variantes
Même idée, différentes façons d'atteindre l'écart :
- Cross exchange : Acheter sur une place et vendre sur une autre.
- Triangulaire : Faire le cycle entre trois paires sur une même plateforme pour verrouiller un petit gain.
- Cross chain : Déplacer ou reproduire l'exposition entre chaînes quand les prix divergent.
- Funding rate : Couvrir le spot avec des perps quand le funding penche trop.
- Stat arb : S'appuyer sur des données et la probabilité pour trader la réversion vers la moyenne d'actifs liés.
La profondeur compte. Un écart de 10 dollars paraît attractif jusqu'à ce que votre ordre modifie le carnet ou soit devancé, ou qu'un retard réseau transforme la vente en espoir. Planifiez les deux jambes avant d'appuyer sur acheter.
Exemple
Achetez 2 ETH à 1,845 sur Exchange A, vendez 2 ETH à 1,855 sur Exchange B, obtenez environ 20 avant frais et gas.
Fait amusant
Les traders à l'ancienne utilisaient des lignes télégraphiques pour repérer les écarts de prix entre villes, et certains envoyaient même les cours par pigeon voyageur pour battre les rivaux de quelques minutes. Même idée, meilleur Wi Fi maintenant.
Conclusion
En bref : trouvez un écart de prix, agissez vite, laissez les coûts vous guider, répétez quand c'est pertinent.