Qu'est-ce que Yield Farming ?
Yield Farming consiste à placer des cryptos dans la DeFi pour en gagner davantage. Pensez à un intérêt plus des bonus : vous fournissez des tokens à un protocole, qui vous rémunère en frais ou en tokens de récompense. C'est comme louer une chambre disponible, sauf que le locataire est du code.
« Yield Farming est de l'argent gratuit. » Pas vraiment. Les récompenses varient avec le volume des échanges, les cours des tokens et le risque des smart contracts, donc les rendements peuvent sembler excellents une semaine et plus faibles la suivante.
Comment fonctionne Yield Farming
Voici le parcours rapide pour passer de curieux à percevoir des gains. Pas besoin de blouse de laboratoire.
- Étape 1: Choisissez une plateforme sur DEXs qui prend en charge la paire souhaitée.
- Étape 2: Déposez des tokens dans les pools de liquidité et devenez l'un des fournisseurs de liquidité (LP).
- Étape 3: Vous recevez des tokens LP qui reflètent votre part, ainsi qu'une part des frais de trading et parfois des récompenses supplémentaires.
- Étape 4: Récupérez les récompenses selon un calendrier, réinvestissez-les, ou retirez vos fonds quand vous le souhaitez.
- Étape 5: Surveillez les mouvements de prix pour gérer la Impermanent Loss.
Voilà le mode d'emploi. Idée simple, plusieurs variantes.
Pourquoi Yield Farming est important
Alors pourquoi s'y intéresser ?
- Avantage: Cela peut transformer des tokens inactifs en revenus de frais et en récompenses pendant que vous dormez.
- Observation: Les incitations déterminent où la liquidité se dirige, ce qui peut favoriser ou pénaliser de nouveaux protocoles et tokens.
- Pertinence: Vous le verrez sur les tableaux de bord DeFi, dans les applications de prêt et dans les trésoreries DAO qui cherchent à générer des revenus sur leurs réserves.
Commencez petit avec une paire en stablecoin pour apprendre le fonctionnement, puis augmentez lorsque vous aurez suivi les frais, les récompenses et le coût du gas pendant quelques jours.
Principales caractéristiques de Yield Farming
Ce qui le distingue :
- Récompenses: Gagnez des frais de trading et souvent des tokens supplémentaires pour avoir fourni de la liquidité.
- Volatilité: Vos récompenses et votre dépôt peuvent varier avec les mouvements du marché.
- Liquidité: Vous pouvez généralement entrer ou sortir selon vos conditions, sous réserve des coûts de gas et des conditions du pool.
- Composabilité: Les stratégies peuvent se cumuler entre pools, vaults et marchés de prêt.
Comment est calculé Yield Farming ?
Il n'existe pas de formule unique, mais une estimation simple prend en compte votre part du pool, les frais et les éventuelles récompenses en tokens.
Estimation basique du rendement des frais :
Fee APR ≈ (Your Pool Share × Daily Trading Fees × 365) ÷ Your Deposit Ajoutez les récompenses si le protocole paie des tokens :
Total APR ≈ Fee APR + (Daily Reward Value × 365 ÷ Your Deposit) L'APY dépend de la fréquence de vos retraits et de la capitalisation. Plus de capitalisation peut augmenter les rendements, mais les frais et les variations de prix ont un impact.
Variantes
Même principe, voies différentes :
- Mining: Le liquidity mining est le modèle classique de gain de frais plus tokens de récompense.
- Unilatéral: Les pools mono-actif vous permettent de déposer un seul actif au lieu d'une paire.
- Vaults: Des stratégies automatisées récupèrent, échangent et réinvestissent pour vous.
- Emprunter: Emprunter pour farmer peut augmenter l'exposition, mais ajoute un risque de liquidation.
Les APR changent en permanence, le gas réduit les petits retraits, et des impôts peuvent s'appliquer. Les captures d'écran peuvent être trompeuses, les tableurs sont utiles.
Exemple
Vous ajoutez de l'ETH et de l'USDC à un pool populaire, gagnez une part des frais de swap, et capitalisez automatiquement les récompenses via un vault pendant quelques semaines.
Fait amusant
Pendant le DeFi Summer en 2020, les farmers ont couru après les nouvelles incitations de tokens si vite qu'un pool pouvait se remplir en quelques minutes, et Twitter ressemblait à une salle de marché.
Conclusion
Yield Farming en une phrase : vous fournissez des tokens, le protocole vous paie, et votre rôle est de choisir les pools et de gérer les éléments en mouvement avec prudence.