Arbitrage là gì?
Arbitrage là mua một tài sản ở nơi có giá hơi rẻ hơn và bán ở nơi có giá hơi cao hơn, hưởng chênh lệch sau khi trừ chi phí. Hãy tưởng tượng bạn thấy cùng một đôi giày thể thao rẻ hơn ở một phần thành phố, rồi bán lại để kiếm lời nhỏ, rõ ràng.
Arbitrage chỉ dành cho các quỹ lớn với công cụ bí mật. Không hẳn vậy. Các chuyên gia có thể chạy bot, nhưng nhà giao dịch nhỏ hơn cũng phát hiện các khoảng chênh nhỏ, đặc biệt trên các cặp mới hoặc các sàn ít hoạt động.
Cách Arbitrage hoạt động
Dưới đây là hướng dẫn nhanh sử dụng hai sàn và một token. Không có gì phức tạp, chỉ cần đúng thời điểm và tính toán.
- Bước 1: Bạn nhận thấy ETH có giá 1,845 trên Sàn A và 1,855 trên Sàn B.
- Bước 2: Bạn mua trên Sàn A với giá thấp hơn, tốt nhất đặt lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn mà có khả năng được khớp.
- Bước 3: Bạn chuyển ETH sang Sàn B hoặc bạn đã có sẵn lượng ETH trên Sàn B để bán.
- Bước 4: Bạn bán trên Sàn B với giá cao hơn trước khi chênh lệch biến mất.
- Bước 5: Bạn tính lợi nhuận sau khi trừ phí giao dịch, gas và mọi chi phí chuyển tiền.
Khoảng chênh giá xuất hiện vì nhiều lý do, thường do sổ lệnh không đồng đều và nhóm người mua khác nhau trên mỗi sàn. Một nguyên nhân phổ biến là Biến động thanh khoản, cách nói khác là một số pool có độ sâu hơn so với các pool khác.
Tại sao Arbitrage quan trọng
Vậy điều này giúp bạn và thị trường nói chung như thế nào?
- Lợi ích: Nó có thể là nguồn thu ổn định từ nhiều lợi nhỏ cộng lại nếu bạn kiểm soát chi phí chặt.
- Góc nhìn: Nó giúp đồng bộ giá giữa các sàn và chuỗi, để một token không có cảm giác như hai tài sản khác nhau.
- Phạm vi áp dụng: Bạn sẽ thấy nó trên sàn tập trung, DEX và thậm chí khi mint NFT với tham chiếu giá bằng stablecoin.
Theo dõi mọi loại phí trước khi giao dịch. Phí giao dịch, gas, thời gian chuyển và cả phí rút tiền của sàn Phí rút tiền có thể xóa mất một chênh lệch hấp dẫn trong vài giây.
Những đặc điểm chính của Arbitrage
Những đặc điểm này thường xuất hiện lặp lại:
- Tốc độ: Khoảng chênh thường tồn tại vài phút hoặc ít hơn, nên thời điểm thực thi quyết định kết quả.
- Trung lập: Bạn không đặt cược giá tăng hay giảm, bạn đang tận dụng sự khác biệt.
- Tập trung vào phí: Lợi nhuận nằm ở chi tiết nhỏ, nên chi phí và trượt giá quyết định liệu một giao dịch có hiệu quả hay không.
Biến thể
Ý tưởng giống nhau, nhưng nhiều cách tiếp cận khác nhau để tận dụng chênh lệch:
- Giữa các sàn: Mua trên một sàn và bán trên sàn khác.
- Tam giác: Quay vòng qua ba cặp trên một sàn để khóa lợi nhuận nhỏ.
- Giữa các chuỗi: Di chuyển hoặc sao chép vị thế giữa các chuỗi khi giá lệch.
- Funding rate: Bù trừ spot với hợp đồng perpetual khi funding lệch quá nhiều.
- Arb thống kê: Dùng dữ liệu và xác suất để giao dịch khi giá có xu hướng hồi về trung bình giữa các tài sản liên quan.
Độ sâu quan trọng. Chênh lệch 10 đô trông hấp dẫn cho tới khi lệnh của bạn làm thay đổi sổ lệnh hoặc bị chạy trước, hoặc độ trễ mạng biến bên bán thành điều mong muốn. Hãy lên kế hoạch cho cả hai bước giao dịch trước khi bạn nhấn mua.
Ví dụ
Mua 2 ETH tại Sàn A với giá 1,845, bán 2 ETH tại Sàn B với giá 1,855, lời khoảng 20 trước khi trừ phí và gas.
Thông tin thú vị
Các nhà giao dịch xưa dùng đường dây điện báo để phát hiện chênh giá giữa các thành phố, và có người còn gửi giá bằng chim bồ câu đưa thư để nhanh hơn đối thủ vài phút. Ý tưởng giống vậy, giờ có Wi-Fi tốt hơn.
Tổng kết
Tóm tắt: tìm chênh lệch giá, hành động nhanh, để chi phí làm kim chỉ nam, lặp lại khi thấy hợp lý.