Phái sinh tiền điện tử

Phái sinh crypto là hợp đồng tài chính có giá trị bắt nguồn từ tiền mã hóa cơ sở. Chúng cho phép nhà giao dịch đầu cơ biến động giá mà không sở hữu tài sản cơ sở, và có thể dùng để phòng ngừa rủi ro.

• Hợp đồng tương lai: Hợp đồng mua hoặc bán tài sản ở giá định trước vào ngày tương lai cụ thể. Có thể thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao tài sản thực.
• Hoán đổi vĩnh viễn (Perps): Tương tự hợp đồng tương lai nhưng không có ngày hết hạn. Sử dụng cơ chế funding rate để giữ giá sát với giá spot. Phái sinh phổ biến nhất trong crypto.
• Quyền chọn: Hợp đồng cho quyền (nhưng không bắt buộc) mua (call) hoặc bán (put) ở giá thực hiện. Dùng cho phòng ngừa rủi ro và đầu cơ.

• Đòn bẩy: Giao dịch với vốn vay. Đòn bẩy 10x nghĩa là biến động 1% dẫn đến lãi/lỗ 10%.
• Funding Rate: Thanh toán định kỳ giữa người mua và người bán trên hợp đồng vĩnh viễn để giữ giá gần spot.
• Thanh lý: Tự động đóng vị thế khi tổn thất vượt quá ký quỹ.
• Giá đánh dấu (Mark Price): Giá trị hợp lý dùng cho tính toán thanh lý, dựa trên giá từ nhiều sàn.
• Open Interest: Tổng số hợp đồng phái sinh đang mở.