담보 대출 포지션(CDP)이란?

담보 대출 포지션(CDP)은 암호화를 잠금하고 그것을 담보로 새로운 토큰을 발행하거나 차입하는 스마트 금고입니다. 시계 가치를 보관하는 것과 비슷하지만, 당신의 시계는 ETH이고 디지털로 여전히 확인할 수 있습니다. 자산가치가 올라가면 당신은 상승분을 얻고, 그것으로 다른 움직임을 위해 차입합니다.

음모

“코인이 조금 하락하면 내 CDP가 사라진다.”는 말은 사실이 아닙니다. 프로토콜의 안전성 비율이 한계치를 밑돌 때에만 청산되며, 그것도 마법 같은 럭비푼과 같은 매매가 아니라 규칙 기반의 판매일 뿐입니다.

담보 대출 포지션(CDP)이 작동하는 방식

CDP는 스마트 계약으로 운영되므로 규칙은 코드이며 분위기가 아닙니다. 실제로 무슨 일이 벌어지는지 빠르게 살펴보겠습니다.

예치: crypto를 담보로 잠급니다. 예: 2 ETH가 금고로 들어갑니다.
개설: 프로토콜은 담보 가치를 확인하고 최대 안전 부채를 설정합니다. 자산마다 위험 설정이 다릅니다.
민트: 그 금고에 대해 차입으로 스테이블코인을 만들거나 부채를 가지게 됩니다. 예를 들어 ETH 가치의 절반만큼 DAI를 발행해 편안하게 유지할 수 있습니다.
유지: 당신의 금고는 건강 비율을 가집니다. 자산 가격이 하락하면 비율이 줄어듭니다. 건강하게 유지하려면 보충하거나 상환합니다.
종료: 부채와 수수료를 상환하면 금고가 열리고 암호화를 인출합니다. 네, 그렇게 간단합니다.

난이도는 있지만 핵심 루프는 이렇습니다.

왜 담보 대출 포지션(CDP)이 중요한가

CDP는 유동성을 해제하면서도 투자 상태를 유지하게 해 줍니다. 이 조합은 개발자와 트레이더에게 매력적입니다.

혜택: 암호화를 매도하지 않고도 사용 가능 토큰을 얻을 수 있으며, 이는 많은 곳에서 세금상 이점이 있을 수 있습니다.
위험: 변동성 높은 시장은 비율을 위험 구간으로 밀어 넣을 수 있으므로 금고를 보강하고 가격 피드를 주시하세요.
관련성: DeFi 전반에서 CDP를 보게 될 것이며, 특히 대출 시장, 스테이블코인 시스템, 수익 전략에 걸쳐 있습니다.

팁

청산 비율 위에 충분한 여유를 두고 가격 경보를 설정하세요. 여분의 담보를 더하거나 조기에 상환하는 것이 이후의 공황 움직임보다 낫습니다.

담보 대출 포지션(CDP)의 주요 특징

CDP의 분위기를 주는 요소는 다음과 같습니다:

초과 담보: 가격 변동을 커버하기 위해 빌리는 것보다 더 많은 가치를 잠가야 합니다.
자동화: 규칙은 체인상에 있으며 사람의 서명이 필요 없이 트리거됩니다.
청산: 비율이 깨지면 시스템이 담보를 팔아 부채를 상환합니다.
수수료: 대부분의 CDP는 시간이 지남에 따라 누적되는 안정성 수수료를 부과합니다.
구성 가능성: 당신의 부채나 발행된 토큰은 교환이나 수익을 위해 다른 앱에 연결될 수 있습니다.

담보 대출 포지션(CDP)은 어떻게 계산되나요?

핵심 지표는 담보화 비율이며 금고의 건전성을 측정합니다.

담보화 비율:

CR percent = 담보 가치 USD / 부채 USD × 100

최소 필요 비율은 프로토콜에 의해 설정됩니다. 금고가 위험으로 뒤집히는 가격을 추정하려면:

청산 가격 = 부채 × 필요한 비율 / 담보 금액

예시: 2 ETH를 잠급니다. 부채는 1500 DAI. 필요 비율은 150%. 청산 가격은 1500 × 1.5 ÷ 2 = ETH당 1125 USD입니다.

변형

CDP에는 현장에서 보게 될 몇 가지 형태가 있습니다:

금고: MakerDAO가 CDP를 Vault로 재브랜딩했고 다양한 자산에 맞춤 위험 설정을 지원합니다.
격리형: 일부 시스템은 각 포지션을 분리하여 한 금고가 다른 금고에 영향을 주지 않도록 합니다.
다중 자산: 하나의 금고에 서로 다른 자산을 잠그거나 여러 단일 자산 옵션 중에서 선택합니다.
스테이블코인: 많은 CDP는 예치에 대해 스테이블코인을 발행하는 방식으로 작동합니다.

리마인더

Oracle, 수수료 및 자산 위험은 프로토콜마다 다릅니다. Collateralized Debt Position(CDP)을 열기 전에 금고 설정을 읽어보세요, 가격 충격 이후가 아닙니다.

예시

ETH로 Collateralized Debt Position(CDP)을 열어 DAI를 민트하고, 그 DAI로 NFT를 구매한 뒤 나중에 상환하여 ETH를 해제합니다.

재미있는 사실

MakerDAO는 2019년에 CDP의 이름을 Vault로 변경했지만 밈은 꺾이지 않아 사람들은 여전히 CDP를 빈티지 티처럼 말합니다.

Wrap-Up

Collateralized Debt Position (CDP)을 한 줄로 요약하면: 암호화를 잠그고, 발행하거나 차입하고, 비율을 관리하며, 상승 여지를 유지하는 것.

Collateralized Debt Position (CDP)