Collateral là gì?

Collateral là tài sản bạn thế chấp để bảo đảm một khoản vay hoặc một vị thế giao dịch. Nếu bạn không trả nợ hoặc vị thế của bạn bị thua lỗ nặng, nền tảng có thể bán những tài sản đã thế chấp để trang trải khoản nợ. Nghĩ giống tiệm cầm đồ, chỉ khác là món đồ của bạn là ETH và tiệm là phần mềm.

Hiểu lầm

Mọi người nghĩ Collateral chỉ dùng cho vay mua nhà hoặc dành cho nhà đầu tư lớn. Không phải vậy. Bạn có thể thế chấp một lượng nhỏ stablecoin hoặc token để mở một khoản vay hoặc vị thế vừa phải, thậm chí ngay trên điện thoại.

Cách Collateral hoạt động

Tóm tắt nhanh, không dài dòng. Bạn khóa tài sản, nhận vốn hoặc sức mua thêm, rồi theo dõi giá. Nếu bạn bỏ qua giới hạn bảo vệ, hệ thống có thể bán tài sản thế chấp. Dưới đây là hướng dẫn rõ ràng:

Bắt đầu: Chọn tài sản bạn sẽ thế chấp và chọn nền tảng có quy tắc minh bạch.
Khóa: Token của bạn được gửi vào một kho do Hợp đồng thông minh vận hành, những hợp đồng này tự động hóa mọi điều khoản.
Vay: Là người vay, bạn tạo ra hoặc nhận khoản tiền tối đa theo giới hạn dựa trên giá trị bạn đã đưa vào.
Giám sát: Giá di chuyển. Nếu tỷ lệ của bạn xuống dưới mức tối thiểu, bot có thể thanh lý tài sản thế chấp để trả nợ.
Thoát: Trả nợ và nhận lại token. Người cho vay kiếm lãi hoặc phí trong quá trình đó.

Trên giấy tờ thì đơn giản, trong thực tế thì nghiêm ngặt. Đó là mục đích.

Tại sao Collateral quan trọng

Bạn nên quan tâm vì nó cho phép biến token nhàn rỗi thành nguồn vốn khi cần mà không phải gọi ngân hàng. Ngoài ra, nó là một kiểm tra rủi ro.

Lợi ích: Có thanh khoản trong khi vẫn giữ tiếp xúc với tài sản của bạn.
Góc nhìn: Biến động thị trường có thể làm giảm phần đệm nhanh, nên hãy đặt biên an toàn như thể bạn muốn ngủ ngon.
Liên quan: Bạn sẽ thấy tài sản thế chấp xuất hiện trên các ứng dụng cho vay, kho stablecoin và công cụ giao dịch DeFi.

Mẹo

Giữ một phần dự phòng trên tỷ lệ tối thiểu và bật cảnh báo. Nếu giá sụt khi bạn ngủ, tài sản thế chấp của bạn sẽ có khả năng tránh bị bán.

Đặc điểm chính của Collateral

Những yếu tố tạo nên tài sản được thế chấp:

Chất lượng: Token blue chip và stablecoin có thanh khoản cao thường được ưu tiên hơn các coin ít thanh khoản.
Biến động: Dao động lớn dẫn đến giới hạn vay thấp hơn và tốc độ thanh lý nhanh hơn.
Ứng dụng: Collateral cũng có thể bảo đảm giao dịch trong Giao dịch ký quỹ, không chỉ dùng cho vay.

Collateral được tính như thế nào?

Nền tảng theo dõi một tỷ lệ để giữ an toàn. Hai cách phổ biến:

Tỷ lệ Collateralization CR cho bạn biết giá trị đã đăng so với khoản bạn nợ.

CR = Posted Value Vp divided by Loan Value L times 100

Loan to value LTV thì đảo lại.

LTV = Loan Value L divided by Posted Value Vp times 100

Nếu CR giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu, vị thế có thể bị thanh lý. Ngưỡng này khác nhau tùy tài sản và nền tảng.

Các biến thể

Những kiểu thiết lập khác nhau bạn sẽ gặp:

Thế chấp cao: Bạn đặt giá trị nhiều hơn khoản vay, chuẩn cho các khoản vay crypto.
Thế chấp thấp: Hiếm và rủi ro hơn, thường liên quan đến điểm tín dụng hoặc hạn mức đặc biệt.
Tách biệt: Mỗi vị thế có kho riêng nên một giao dịch thua lỗ không kéo xuống phần còn lại.
Chung: Một kho chung bảo đảm nhiều vị thế, tiện nhưng rủi ro có thể lan rộng.

Lưu ý

Thanh lý diễn ra tự động theo cơ chế. Ý định không làm thay đổi kết quả, dữ liệu giá và quy tắc mới quyết định, nên hãy theo dõi tỷ lệ chứ không phải cảm xúc.

Ví dụ

Bạn khóa 1 ETH trị giá 2000, vay 800 stablecoin, rồi giữ CR trên ngưỡng của nền tảng khi ETH dao động.

Sự thật thú vị

Hệ thống stablecoin onchain lớn đầu tiên ra mắt với một tài sản duy nhất làm bảo chứng, và một thời gian tài sản đó là ETH, khiến toán học khoản vay ban đầu vừa đơn giản vừa kịch tính.

Tổng kết

Tóm tắt một câu: thế chấp tài sản ngay, mở thanh khoản ngay, luôn quản lý rủi ro, và giữ giá trị đã đăng đủ cao để bot không can thiệp.

Collateral