Borrowing là gì?

Borrowing là nhận tiền ngay bây giờ đổi lấy lời hứa trả lại sau này, thường kèm lãi. Trong crypto, bạn khóa tài sản và nhận các token có tính thanh khoản để chi tiêu, giao dịch, hoặc phòng ngừa rủi ro. Hãy tưởng tượng như gửi đồng hồ vào két an toàn và một hợp đồng thông minh cho phép bạn ra về với một ít tiền mặt.

Hiểu lầm

Borrowing chỉ dành cho những người vay quá mức. Không đúng. Nhiều người dùng nó để giữ coin dài hạn, tránh bán, hoặc quản lý thuế trong khi vẫn có tính thanh khoản để chi tiêu.

Cách Borrowing hoạt động

Mô tả nhanh với một kịch bản đơn giản. Bạn cần đô la nhưng không muốn bán ETH.

Bắt đầu: Gửi tài sản làm tài sản thế chấp trong một ứng dụng cho vay.
Hạn mức: Ứng dụng xác định bạn có thể rút bao nhiêu dựa trên Tỷ lệ Vay trên Giá trị (LTV). Ví dụ, khóa 1 ETH trị giá 2k và bạn có thể vay tới 1k stablecoin.
Rút: Token vay sẽ về ví của bạn. Chi tiêu, hoán đổi, hoặc gửi vào các sản phẩm sinh lời.
Giám sát: Nếu giá tài sản giảm, bạn có thể gặp Yêu cầu ký quỹ nơi giao thức yêu cầu nạp thêm hoặc có thể thanh lý một phần vị thế của bạn.
Trả nợ: Trả lại gốc kèm lãi để mở khóa crypto của bạn. Đơn giản như vậy.

Đúng vậy, đơn giản vậy thôi.

Tại sao Borrowing quan trọng

Tại sao bạn nên quan tâm, ngay cả khi bạn không phải là whale:

Lợi ích: Có tính thanh khoản mà không phải bán khoản nắm giữ, giúp giữ quan điểm đầu tư dài hạn của bạn.
Góc nhìn: Kết hợp với Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và lỗ, nên hãy cẩn thận khi sử dụng.
Tính liên quan: Bạn sẽ gặp Borrowing trong nhiều ứng dụng DeFi, quỹ kho DAO, và cả trong các cuộc thảo luận về thuế.

Mẹo

Giữ hạn mức vay của bạn thấp hơn mức tối đa. Một khoảng đệm thoải mái cho bạn thời gian để nạp thêm hoặc trả nợ nếu giá giảm khi bạn không trực tuyến.

Các đặc điểm chính của Borrowing

Các tính chất khiến khoản vay crypto khác biệt so với vay ngân hàng:

Có tài sản đảm bảo: Phần lớn khoản vay yêu cầu giá trị khóa cao hơn khoản bạn vay, giúp giảm rủi ro vỡ nợ cho giao thức.
Có thể lập trình: Hợp đồng thông minh thực thi quy tắc ngay lập tức, không cần nhân viên quản lý chi nhánh.
Thay đổi: Lãi suất có thể biến động theo cung cầu, và đôi khi cập nhật theo phút.
Thanh lý: Nếu mức an toàn giảm, một phần tiền gửi của bạn có thể bị bán để trả nợ.

Borrowing được tính như thế nào?

Lãi bạn phải trả thường dựa trên gốc, lãi suất hàng năm, và thời gian tồn tại. Một cách ước lượng đơn giản cho khoảng thời gian ngắn:

Interest cost = Principal x APR x Days / 365

Ví dụ, vay 1000 với APR 5 phần trăm trong 30 ngày. Lãi là 1000 x 0.05 x 30 / 365, khoảng 4.11.

Các hình thức

Có nhiều cách để vay trong crypto:

DeFi: Các giao thức dựa trên pool nơi bất kỳ ai cũng có thể cung cấp hoặc vay, được quản trị bằng mã và token.
Trực tiếp: cho vay ngang hàng một đối một ghép người cho vay và người vay.
Margin: Tín dụng trên sàn cho phép bạn mở giao dịch lớn hơn có đảm bảo bằng tiền gửi của bạn.
Flash: Khoản vay không thế chấp trong cùng một giao dịch, trả lại trong cùng khối.

Lưu ý

Lãi suất thay đổi và giá trị tài sản thế chấp biến động. Ảnh chụp màn hình không phải là hợp đồng, nên luôn kiểm tra số liệu trực tiếp trước khi xác nhận bất kỳ hành động Borrowing nào.

Ví dụ

Bạn nắm SOL, vay USDC thế chấp bằng SOL để trả tiền thuê, rồi trả vào tháng sau và vẫn giữ vị thế SOL trong suốt thời gian đó.

Thông tin thú vị

Maker làm cho Borrowing trong crypto trở nên phổ biến qua các vault DAI vào năm 2018, và vài năm sau flash loan xuất hiện, biến arbitrage thành một kỹ năng trong một khối.

Tổng kết

Tóm lại, Borrowing cho phép bạn truy cập tính thanh khoản ngay bây giờ trong khi vẫn giữ coin cho kế hoạch dài hạn.

Borrowing