Risk Assessment

Risk Assessment là gì?

Risk Assessment là hoạt động phát hiện những gì có thể sai với một tài sản crypto, giao thức, hoặc giao dịch, đánh giá khả năng xảy ra và ước lượng thiệt hại nếu điều đó xảy ra. Rồi bạn quyết định xử lý ra sao. Hãy tưởng tượng như kiểm tra thời tiết trước khi lên đường để biết có cần kính râm hay áo mưa.

Risk Assessment hoạt động như thế nào

Dưới đây là một hướng dẫn nhanh với một yield farm mới hứa hẹn APY 250%. Hấp dẫn, đúng không? Hít sâu trước.

1. Phạm vi: Xác định những gì bạn đang đánh giá. Farm, token của nó, kích thước vị thế của bạn và khung thời gian.
2. Dữ liệu: Thu thập sự thật. Bản kiểm toán mã, lịch sử đội ngũ, độ sâu thanh khoản, và liệu nền tảng có thực hiện kiểm tra chống rửa tiền (AML) phù hợp hay không.
3. Rủi ro: Liệt kê chúng. Lỗi hợp đồng thông minh, rug pull, sụt giá, lỗi oracle, tăng phí.
4. Đánh giá: Với mỗi rủi ro, ước tính khả năng và mức độ ảnh hưởng. Khả năng cao nhưng mất nhẹ khác với khả năng nhỏ nhưng mất sạch toàn bộ.
5. Hành động: Chọn biện pháp. Có thể bạn giới hạn kích thước, đặt cảnh báo, chia nhỏ lệnh, hoặc bỏ qua hoàn toàn. Có khi tốt nhất là không giao dịch.

Sau đó bạn giám sát và cập nhật khi có thông tin mới. Đơn giản nhưng không dễ thực hiện.

Tại sao Risk Assessment quan trọng

Bởi vì cảm giác không phải là một chiến lược. Đây là những lợi ích khi bạn thực hiện nghiêm túc:

• Lợi ích: Ít bất ngờ khó chịu hơn và ít đêm mất ngủ hơn. Bạn vẫn theo đuổi cơ hội tăng, nhưng có kế hoạch.
• Góc nhìn: Quan điểm của bạn nên thay đổi theo điều kiện thị trường. Sự phấn khích khi lên giá và nỗi sợ khi xuống giá đều làm ảnh hưởng đến khả năng phán đoán.
• Tính ứng dụng: Bạn sẽ thấy nó ở khắp nơi trong giao dịch crypto, staking, NFT, pool DeFi và các cuộc bỏ phiếu DAO về đề xuất.

Những đặc điểm chính của Risk Assessment

Những yếu tố làm cho nó hữu dụng:

• Xác suất: Đánh giá khả năng xảy ra thay vì dựa trên cảm giác.
• Tác động: Đo mức thiệt hại có thể xảy ra, từ phiền toái đến phá hủy danh mục.
• Tổng thể: Xem xét rủi ro kỹ thuật, rủi ro thanh khoản, rủi ro đối tác và tuân thủ như xác minh khách hàng (KYC).
• Cập nhật: Điều chỉnh khi giá biến động và có thông tin mới.
• Thực tế: Kết thúc bằng hành động cụ thể bạn có thể làm, như xác định kích thước vị thế hoặc đặt cảnh báo.

Risk Assessment được tính như thế nào?

Không có công thức kỳ diệu duy nhất, nhưng một cách nhìn phổ biến là thua lỗ kỳ vọng dùng xác suất và tác động.

Thua lỗ kỳ vọng có thể ước tính bằng cách nhân xác suất một sự kiện với mức tác động của nó:

Thua lỗ kỳ vọng = Xác suất sự kiện × Tác động nếu sự kiện xảy ra

Ví dụ: Nếu có 20 phần trăm khả năng một token rơi 30 phần trăm do một cập nhật xấu, thua lỗ kỳ vọng trên vị thế 1000 là:

Thua lỗ kỳ vọng = 0.20 × 300 = 60

Bạn có thể cộng các rủi ro nhiều lần bằng cách cộng các thua lỗ kỳ vọng của chúng, đồng thời nhớ rằng thực tế hiếm khi hoạt động như một bảng tính gọn gàng.

Các biến thể

Những kiểu chính bạn sẽ gặp:

• Định tính: Phán đoán dựa trên đội ngũ, lộ trình, cộng đồng, câu chuyện.
• Định lượng: Dữ liệu và số liệu với thống kê, biến động, mức sụt giảm và mô hình.
• Giao thức: Thiết kế đồng thuận, khuyến khích trình xác thực, quy trình nâng cấp.
• Hợp đồng thông minh: Lỗi hợp đồng, bản kiểm toán, khóa admin, thiết kế oracle.
• Đối tác: Custody CeFi, khả năng thanh toán của sàn, phơi bày bàn cho vay.
• Pháp lý: Quyền tài phán, thay đổi chính sách, tin về việc thực thi.
• Thanh khoản: Trượt giá, chênh lệch, độ sâu, giới hạn rút tiền.

Ví dụ

Bạn đang cân nhắc một đợt mint NFT mới, bạn đặt mức chi tối đa, kiểm tra quyền hợp đồng, theo dõi giá chào mua trên thị trường thứ cấp, và chỉ mint nếu kế hoạch vẫn phù hợp với Risk Assessment.

Sự thật thú vị

Những trader Bitcoin đầu tiên dùng các chủ đề diễn đàn như báo cáo Risk Assessment, huy động cộng đồng để tìm dấu hiệu cảnh báo trước khi kiểm toán trở nên phổ biến. Có thể gọi đó là Reddit gặp phong cách Rolex.

Tổng kết

Hãy coi Risk Assessment là kim chỉ nam giúp bạn giữ thăng bằng giữa rủi ro và phần thưởng trong khi những người khác đuổi theo những thứ hào nhoáng.