Borrowing

Qu'est-ce que Borrowing ?

Borrowing consiste à obtenir des fonds maintenant en échange d'une promesse de les rembourser plus tard, généralement avec des intérêts. Dans la crypto, vous bloquez des actifs et recevez des jetons liquides que vous pouvez dépenser, échanger ou couvrir. Pensez-y comme si vous laissiez votre montre dans un coffre et qu'un smart contract vous permettait de sortir avec de l'argent liquide.

Comment fonctionne Borrowing

Petit guide rapide avec un scénario simple. Vous voulez des dollars mais ne voulez pas vendre votre ETH.

1. Début : Déposez des actifs comme collatéral dans une application de prêt.
2. Limite : L'application définit combien vous pouvez utiliser selon son ratio prêt sur valeur (LTV). Par exemple, verrouillez 1 ETH d'une valeur de 2k et vous pourriez emprunter jusqu'à 1k en stablecoins.
3. Retrait : Les jetons empruntés arrivent dans votre portefeuille. Dépensez-les, échangez-les ou placez-les pour générer du rendement.
4. Surveillez : Si le prix de votre actif baisse, vous pouvez faire face à un appel de marge où le protocole demande des fonds supplémentaires ou peut liquider une partie de votre position.
5. Rembourser : Remboursez le principal plus les intérêts pour débloquer à nouveau vos crypto. C'est à peu près tout.

Oui, c'est aussi simple.

Pourquoi Borrowing est important

Pourquoi cela vous concerne, même si vous n'êtes pas une baleine :

• Avantage : Obtenez de la liquidité sans vendre votre réserve, ce qui préserve votre vision long terme.
• Perspective : Associer cela à l'effet de levier peut amplifier autant les gains que les pertes, donc procédez avec prudence.
• Où cela apparaît : On le retrouve dans les applications DeFi, les trésoreries de DAO et même dans les discussions autour de la fiscalité.

Caractéristiques clés de Borrowing

Les traits qui distinguent les prêts crypto des prêts bancaires :

• Garanties : La plupart des prêts exigent une valeur bloquée supérieure à ce que vous empruntez, ce qui réduit le risque de défaut pour le protocole.
• Programmables : Les smart contracts appliquent les règles instantanément, sans besoin d'un responsable d'agence.
• Variables : Les taux peuvent fluctuer selon l'offre et la demande et être mis à jour parfois minute par minute.
• Liquidation : Si votre indice de santé baisse, une partie de votre dépôt peut être vendue pour couvrir la dette.

Comment Borrowing est calculé ?

Les intérêts que vous payez sont généralement basés sur le principal, le taux annuel et la durée. Une façon simple d'estimer pour de courtes périodes :

Coût des intérêts = Principal x APR x Jours / 365

Par exemple, empruntez 1000 à 5 pour cent APR pendant 30 jours. Les intérêts sont 1000 x 0.05 x 30 / 365 ce qui fait environ 4,11.

Variantes

Il existe plusieurs façons d'emprunter en crypto :

• DeFi : Protocoles basés sur des pools où n'importe qui peut fournir ou emprunter, gouvernés par du code et des tokens.
• Direct : Prêt un à un prêt pair à pair qui met en relation prêteurs et emprunteurs.
• Marge : Crédit sur échange qui vous permet d'ouvrir des positions plus importantes garanties par votre dépôt.
• Flash : Prêts non garantis inclus dans une seule transaction, remboursés dans le même bloc.

Exemple

Vous détenez du SOL, empruntez des USDC en le mettant en garantie pour payer le loyer, puis remboursez le mois suivant et conservez votre exposition au SOL pendant toute la période.

Fait amusant

Maker a popularisé le Borrowing via les coffres DAI en 2018, et quelques années plus tard les flash loans sont apparus, transformant l'arbitrage en un art sur un seul bloc.

Conclusion

En une phrase, Borrowing vous permet d'accéder à de la liquidité maintenant tout en gardant vos pièces en place pour le long terme.