Market Risk là gì?

Market Risk là khả năng khoản đầu tư của bạn giảm vì giá di chuyển theo hướng bất lợi. Nó giống như thủy triều lớn nâng lên hoặc hạ xuống hầu hết mọi con thuyền, bất kể lựa chọn của bạn hôm trước trông thế nào. Hãy tưởng tượng như thời tiết cho tiền: lúc nắng, lúc mưa bất chợt.

Lầm tưởng

“Nếu tôi chỉ chọn những dự án tuyệt vời thì tôi an toàn.” Không hẳn. Ngay cả những viên ngọc cũng có thể chìm khi toàn bộ thị trường trượt, vì rủi ro này liên quan đến hướng giá chung, không phải kỹ năng nghiên cứu của bạn.

Cách Market Risk hoạt động

Hãy hình dung. Bạn mua một đồng coin mà bạn yêu thích. Rồi có dữ liệu lạm phát nóng, một quỹ lớn giảm rủi ro, và thanh khoản trở nên mỏng vào một cuối tuần trầm lắng. Giá trượt, rồi chạy.

Bước 1: Một tia lửa xuất hiện, như một tiêu đề vĩ mô hoặc một cá voi rút vốn.
Bước 2: Nhà giao dịch phản ứng, sổ lệnh dịch chuyển, và bạn thấy nhanh các biến động thị trường.
Bước 3: Các tài sản có tương quan theo sau, ngay cả những dự án có công nghệ hoặc doanh thu tốt.
Bước 4: Biến động tăng vọt. Một số người dùng nó để giao dịch, số khác cảm nhận trong lãi/lỗ.
Bước 5: Khi áp lực giảm, giá có thể bật lại hoặc tạo nền. Cần kiên nhẫn.

Nguyên nhân và hệ quả đơn giản, nhưng mạnh mẽ.

Tại sao Market Risk quan trọng

Bạn quan tâm vì đây là rủi ro bạn gặp đầu tiên và thường xuyên nhất.

Lợi ích: Tôn trọng nó giúp bạn xác định kích thước vị thế, đặt kế hoạch và dùng đa dạng hóa để phân tán phơi nhiễm.
Góc nhìn: Những dao động giá lớn và các tiêu đề có thể kéo cả các dự án hàng đầu cùng di chuyển, Rolex chạm các chủ đề trên Reddit.
Mức độ liên quan: Nếu bạn nắm giữ tài sản số, bạn sẽ cảm nhận điều này trong danh mục, dApps, DAOs và tâm trạng của bạn vào tối Chủ nhật.

Mẹo

Đặt các vùng mà bạn sẽ cắt bớt hoặc gia tăng, và cân nhắc Hedging đơn giản khi biến động trông cao, ví dụ mua quyền chọn put trước các bản tin lớn.

Các đặc điểm chính của Market Risk

Điểm khác biệt:

Mang tính hệ thống: Nó ảnh hưởng nhiều tài sản cùng lúc, bất kể nền tảng cơ bản mạnh đến đâu.
Biến động: Giá có thể dao động mạnh trong khoảng thời gian ngắn, kể cả cuối tuần.
Tương quan: Các coin thường di chuyển cùng nhau khi nỗi sợ hoặc tham lam xuất hiện.
Thanh khoản: Sổ lệnh mỏng có thể khuếch đại biến động và khiến việc thoát vị tốn kém hơn.
Không đối xứng: Các đợt giảm có thể xảy ra nhanh hơn đợt tăng, nên việc lập kế hoạch quan trọng.

Các biến thể

Các dạng chính bạn sẽ nghe tới:

Theo hướng: Rủi ro từ các chuyển động chung lên hoặc xuống của thị trường.
Biến động: Rủi ro từ thay đổi về mức độ dao động.
Tương quan: Rủi ro khi các tài sản bắt đầu di chuyển cùng nhau trong khi bạn muốn chúng tách biệt.
Đuôi: Những chuyển động ít khả năng nhưng có tác động lớn làm tổn hại danh mục.
Liên quan: Một rủi ro riêng nhưng thường được nhắc gần đó là Rủi ro pháp lý, có thể kích hoạt biến động lớn ngay cả khi dự án vẫn ổn.

Nhắc nhở

Tiền mặt có thể là một vị thế. Bạn không cần phải đầu tư toàn bộ trong những giai đoạn khó; ngồi ngoài là một kế hoạch, chứ không phải một đặc điểm tính cách.

Ví dụ

Bạn nắm ETH, một báo cáo việc làm nóng xuất hiện, hợp đồng tương lai chuyển sang đỏ, và ETH giảm 7% trước bữa trưa trong khi hầu hết các token vốn hóa lớn theo sau.

Sự thật thú vị

Trong một ngày tháng 3 năm 2020, Bitcoin giảm gần 40% trong khi thanh khoản khô cạn trên nhiều sàn, một bài học thực tế về tốc độ mà rủi ro rộng có thể ảnh hưởng mọi thứ cùng lúc.

Kết luận

Tóm tắt ngắn: lập kế hoạch cho thủy triều, không chỉ cho con thuyền. Tôn trọng các dao động, điều chỉnh kích thước vị thế hợp lý, để ngủ ngon hơn.

Market Risk