Net Asset Value (NAV)

Net Asset Value (NAV) là gì?

Net Asset Value (NAV) là giá trị trên mỗi cổ phần của một quỹ, được tính bằng cách lấy tổng tài sản quỹ, trừ đi tổng nợ phải trả, rồi chia cho số cổ phần đang lưu hành. Nghĩ đơn giản như chia hóa đơn bữa tối cho công bằng sau khi loại trừ phí phục vụ và các khoản nợ. Rõ ràng, đơn giản, và nhằm đảm bảo công bằng cho mọi người nắm giữ một phần.

Cách Net Asset Value (NAV) hoạt động

Đây là cách Net Asset Value (NAV) được xác định trong một ngày điển hình, không kèm ồn ào.

1. Tính tổng: Quỹ cộng tất cả khoản nắm giữ và tiền mặt. Đó có thể là một quỹ tương hỗ truyền thống hoặc một sản phẩm tiền mã hóa.
2. Định giá: Những khoản nắm giữ đó được định giá dựa trên báo giá cho các tài sản tiền mã hóa cụ thể và các khoản đầu tư khác mà quỹ sở hữu.
3. Trừ: Bộ phận quản trị trừ đi các khoản nợ như chi phí hoặc khoản phải trả, sau đó chia cho số cổ phần đang lưu hành để ra NAV trên mỗi cổ phần. Ví dụ: tài sản 100,000,000, nợ 2,000,000, cổ phần 10,000,000 thì cho 9.80 cho mỗi cổ phần.
4. Giao dịch: Trong quỹ hoán đổi danh mục (ETF), Authorized Participants (APs) tạo hoặc chuộc cổ phần để giữ giá gần NAV.
5. Thanh toán: Các quỹ truyền thống xử lý lệnh mua hoặc bán của bạn theo NAV được tính tiếp theo sau thời điểm chốt lệnh. Đó là cách hoạt động.

Đó là nhịp điệu hàng ngày, không có trò lừa.

Tại sao Net Asset Value (NAV) quan trọng

Không phải kiến thức tầm thường. Nó giúp bạn đưa ra quyết định rõ ràng hơn.

• Lợi ích: Net Asset Value (NAV) cho biết giá trị của một cổ phần dựa trên sổ sách của quỹ, không phải cảm nhận thị trường.
• Góc nhìn: Giá giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn NAV có thể gợi ý về cơn sốt, nỗi lo, hoặc thanh khoản chặt, giống như thấy hàng người bên ngoài một địa điểm mới đang nổi trên Reddit.
• Hiển thị: Bạn sẽ thấy nó trên trang quỹ, trong các tờ thông tin, và trên bảng điều khiển quỹ tiền mã hóa khi so sánh các sản phẩm.

Các đặc điểm chính của Net Asset Value (NAV)

Những đặc điểm nhanh bạn có thể xem qua và ghi nhớ:

• Mỗi cổ phần: NAV được báo theo mỗi cổ phần để các quỹ có quy mô khác nhau có thể so sánh công bằng.
• Thời điểm: Nhiều quỹ xác định NAV một lần mỗi phiên giao dịch, trong khi một số sản phẩm có ước tính nội phiên.
• Phí: Chi phí liên tục như phí quản lý làm giảm NAV theo thời gian, vì vậy các quỹ có phí thấp hơn giữ lại nhiều giá trị hơn cho người nắm giữ.

Net Asset Value (NAV) được tính như thế nào?

Để tính Net Asset Value (NAV), hãy cộng tổng giá trị tài sản, trừ tổng nợ phải trả, rồi chia cho số cổ phần đang lưu hành.

Công thức đơn giản:

NAV trên mỗi cổ phần = (Tổng Tài sản trừ Tổng Nợ phải trả) chia cho Số cổ phần đang lưu hành

Ví dụ: Nếu tài sản là 50,000,000 và nợ là 500,000 với 4,500,000 cổ phần, NAV trên mỗi cổ phần là 11.00.

Các biến thể

Không phải tất cả NAV đều giống nhau. Dưới đây là các dạng phổ biến:

• Mỗi cổ phần: Con số bạn thường thấy được báo, dùng để so sánh và đặt lệnh.
• Tổng cộng: Tổng NAV ở mức quỹ, hữu ích để đánh giá quy mô của một sản phẩm.
• iNAV: Ước tính nội phiên cập nhật trong giờ giao dịch để gợi ý NAV có thể ở mức nào.
• Premium: Giá giao dịch cao hơn NAV, thường xảy ra khi cầu mạnh hoặc nguồn cung hạn chế.

Ví dụ

Một quỹ tiền mã hóa báo Net Asset Value (NAV) là 24.50 trong khi cổ phần giao dịch ở 24.70, cho thấy thị trường đang trả một mức chênh nhỏ.

Sự thật thú vị

Các quỹ truyền thống trước đây công bố NAV trên báo in, nhưng một số quỹ tiền mã hóa thời kỳ đầu đã đăng nó trong bảng tính chia sẻ trước khi nâng cấp hoạt động. Bắt đầu đơn giản, sau này làm chuyên nghiệp hơn.

Tổng kết

Hãy nghĩ NAV như bảng điểm trung thực của quỹ trên mỗi cổ phần, một mốc tham chiếu ổn định bạn có thể dùng để quyết định liệu mức giá bạn thấy có công bằng hay không.